ЕЦБ не собирается останавливаться, но вместе с Банком Англии может замедлить повышение ставки

Прошлая и текущая недели должны были пройти исключительно под аккомпанемент центральных банков. Напомню, что на прошлой неделе состоялось заседания ЕЦБ, а на этой – пройдут заседания Банка Англии и ФРС. На прошлой неделе выше только один важный отчет – по европейской инфляции, но неожиданно она оказалась перегружена информацией о банках, которые неожиданно для многих потерпели крах. Сначала «отличились» три банка в США, а потом – один из крупнейших банков в Евросоюзе с многолетней историей. Швейцарский банк спасти удалось, но спасти только путем поглощения другим банком, который возьмет на себя все долги при поддержке швейцарского правительства. Это должно остановить падение акций Credit Suisse, стабилизировать банковский сектор, восстановить(хотя бы немного) доверие населения к банкам, а также прекратить панику на рынках. Но я все же не рассчитывал на те движения обоих инструментов, которые мы в итоге увидели.

Тем временем, один из членов ЕЦБ Мартиньш Казакс заявил в понедельник, что регулятор еще не закончил с повышением ставки и будет продолжать реализовывать «базовый сценарий». Я предполагаю, что под «базовым сценарием» понимается еще одно повышение ставки в мае на 25 базисных пунктов, как было запланировано еще несколько месяцев назад. На прошлой неделе Кристин Лагард дала понять, что ЕЦБ не будет идти как поезд по рельсам, поднимая ставку на какие-то фиксированные значения. Европейский регулятор намеревается быть более гибким в ближайшее время и поднимать ставку настолько, сколько будет требовать текущая ситуация с инфляцией и насколько будет допускать повышение состояние экономики. На мой взгляд, ЕЦБ готовится к еще одному замедлению повышения ставки в мае. Если это действительно так, то дальше ставка будет расти по 25 базисных пунктов.

Я также считаю, что темпы по 25 базисных пунктов не являются удовлетворительными для Банка Англии и ЕЦБ. Инфляция там снижается не слишком быстро и остается довольно высокой в сравнении с США, где ставка ФРС, напомню, выше. Исходя из этого, я делаю вывод, что ЕЦБ и Банк Англии еще долгое время будут отставать по ставкам от ФРС и вообще вряд ли догонят американский центральный банк. Если в США инфляция замедляется неплохими темпами и может через год максимально приблизиться к целевой отметке, то при текущей диспозиции от европейской или британской инфляции не стоит ожидать подобного результата. Следовательно, евро и фунт не имеют долгосрочного новостного фона для возобновления построения повышательного участка тренда против доллара США. Я считаю, что по обоим инструментам нисходящие участки примут более протяженный вид, но я не рассчитываю на возобновление построения повышательных трендов.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. В данное время еще может строиться коррекционная волна 2 или b, в этом случае она примет более протяженный вид. Открывать продажи целесообразно теперь по сигналам MACD «вниз».

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1641, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может быть уже завершена, но в таком случае я ожидаю построения нисходящей волны e с целями опять-таки ниже текущих отметок на 400-500 пунктов.