Инфляция в США может застрять выше 2%.

Об этом заявил на этой неделе один из членов FOMC Альберто Мусалем. Он сообщил, что риски «застревания» индекса потребительских цен выше целевой отметки сохраняются, хоть и стали ниже в последние месяцы. Однако они все же есть. Г-н Мусалем поддержал смягчение денежно-кредитной политики на встрече 18 сентября на 50 базисных пунктов, но в дальнейшем считает правильным руководствоваться поступающими данными при принятии решений по ставке. Он сообщил, что никакого четкого графика смягчения политики нет. ФРС, как и ранее, будет реагировать на изменения в экономике, после чего корректировать денежно-кредитную политику.

Мусалем считает, что дальнейшее снижение ставок является целесообразным, но, вероятнее всего, будет постепенным(речи о снижении на 50 пунктов в ноябре не идет). Он добавил, что негативные последствия от слишком раннего понижения ставки выше, чем от слишком позднего. Политик понимает, что высокая инфляция подрывает веру американского народа в ФРС, чего нельзя допустить.

Управляющий ФРС также считает, что рынок труда здоров, а последние отчеты по безработице и NonfarmPayrollsоказались очень сильными. С экономикой он тоже не видит никаких проблем.

Хочу заметить, что инфляция в США находится выше 2%, а в Евросоюзе и Великобритании – ниже. Безусловно, следует учитывать другие, «проблемные» виды инфляции. К примеру, в Великобритании инфляции в сфере услуг слишком высока, чтобы Банк Англии спешил возобновить смягчение политики. Но в то же время именно основной показатель отражает «среднее значение по палате». Следовательно, риски высокой инфляции в США выше, чем в Евросоюзе и Великобритании. Следовательно, ЕЦБ и Банк Англии – это те центральные банки, которые должны быть в большей степени обеспокоены слишком высокими процентными ставками.

Рынок уже учел смягчение ФРС на ближайших заседаниях, но не рассчитывал, что ЕЦБ может понижать ставку так быстро. В отношении Банка Англии он и вовсе ошибался, ожидая слишком слабого смягчения в 2024 году. На мой взгляд, новостной фон будет поддерживать доллар в ближайшее время.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 19 октября. Причин у евро расти по-прежнему нет.

Анализ GBP/USD. 19 октября. Британцу надоело падать, но выбор у него не велик.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трех волновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать, но в ближайшее время возможна коррекционная волна. Угроза трансформации разметки в пяти волновую с уходом выше 12 фигуры сохраняется, но становится все менее реальной.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.