Вклады теряют доходность: куда перевести деньги до заседания ЦБ

Ставки по вкладам начали снижаться еще до очередного заседания ЦБ, которое состоится 21 марта. Банки, ожидая смягчения политики регулятора, уже уменьшают доходность депозитов. Не приведет ли это к тому, что вкладчики массово начнут забирать свои средства? Эксперты считают, что резкого оттока не произойдет, но рекомендуют уже сейчас искать альтернативы. Например, специалисты советуют обратить внимание на облигации с доходностью до 30% или гибридные продукты, сочетающие накопления и инвестиции. Фото: freepik.com тестовый баннер под заглавное изображение

Согласно данным Frank RG, на 17 марта средняя максимальная доходность по вкладам в крупнейших банках составила 21,43% для трехмесячных депозитов и 21% для шестимесячных. Это на 0,25–1,5 процентных пункта ниже, чем ранее. Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, но повысил прогноз по ее среднему значению на 2025 год до 19–22%. Это говорит о том, что регулятор пока не готов к смягчению денежно-кредитной политики, несмотря на давление со стороны власти.

Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», советует не терять проценты по уже открытым вкладам. Если вклад был открыт давно, стоит рассмотреть альтернативные инструменты, такие как облигации. Государственные облигации (ОФЗ) могут принести до 27–30% годовой доходности, а корпоративные облигации надежных эмитентов также предлагают привлекательные условия.

Денис Астафьев, основатель инвестиционной компании SharesPro, рекомендует обратить внимание на гибридные продукты, например, накопительные счета с инвестиционной составляющей. «У некоторых банков есть продукты, где ставка равна текущей ставке ЦБ, а выводить средства можно как с обычного накопительного счета. Однако важно помнить, что такие продукты не страхуются, как вклады», — поясняет он.

Илья Васильков, руководитель продукта «Вклады» в Сравни, отмечает, что рынок сейчас ориентирован на краткосрочные депозиты. «Доля вкладов сроком на 3 и 6 месяцев составляет 35% и 25% соответственно. Во втором полугодии доходность может снизиться, поэтому стоит заранее продумать стратегию», — говорит он.  

Александр Бахтин, инвестиционный стратег «Гарда Капитал», добавляет, что вкладчики могут использовать краткосрочные вклады, чтобы зафиксировать текущие условия. «Рынок ждет снижения ключевой ставки, но не в ближайшие месяцы. Поэтому сейчас еще можно найти выгодные предложения», — отмечает он.

Между тем стремительный отток средств со вкладов может привести к увеличению денежной массы и росту инфляции. «Мы это наблюдали в 1990-е и частично в 2022 году. Последствия будут катастрофическими: галопирующая инфляция, рост цен и стагнация экономики», — предупреждает Денис Астафьев. Однако эксперты уверены, что Банк России не допустит такого сценария.

Альберт Короев подчеркивает, что регулятор учитывает эти риски. «Срочность вкладов у инвесторов разная, поэтому говорить о мгновенном оттоке не приходится. Банк России будет действовать осторожно, чтобы избежать дестабилизации», — говорит он.

При этом высокая ключевая ставка охлаждает экономику, ограничивая потребительские расходы и доступность кредитов. «Это необходимо для борьбы с инфляцией, но в долгосрочной перспективе может привести к стагнации», — отмечает Денис Астафьев.

Александр Бахтин добавляет, что смягчение денежно-кредитной политики в будущем может оживить экономику. «Снижение ставки перезапустит кредитование и сместит модель поведения населения от сберегательной к потребительской», — говорит он.  

Снижение ставок по вкладам — это вызов для вкладчиков, но и возможность пересмотреть свои финансовые стратегии. Эксперты рекомендуют диверсифицировать сбережения, используя облигации, гибридные продукты или краткосрочные вклады. При этом важно помнить, что Банк России будет действовать осторожно, чтобы избежать резких потрясений в экономике.