Победа Трампа приносит бонусы руководителям компаний Уолл-Стрит

Возвращение Дональда Трампа в Белый дом уже начинает приносить поток бонусов руководителям компаний Уолл-стрит, пишет Bloomberg. Для Goldman Sachs Group Inc. перспектива того, что инвестиционные банки и компании по выкупу снова войдут в число главных бенефициаров регуляторной и налоговой повестки Трампа, вызвала резкий рост стоимости акций. Если рост сохранится в ближайшие недели, это станет ключевым порогом для Дэвида Соломона, чтобы в конечном итоге получить специальную выплату, которая при текущих уровнях производительности составит не менее 50 миллионов долларов.

Акции компании по выкупу Carlyle Group Inc. подскочили на 10% в среду, до самого высокого уровня при главном исполнительном директоре Харви Шварце. Если они останутся на текущем уровне еще месяц, это разблокирует еще 50 миллионов долларов его подписного бонуса. В JPMorgan Chase & Co. ралли в среду увеличило текущую стоимость пакета удержания Джейми Даймона почти на 40 миллионов долларов, наряду с примерно 190 миллионами долларов прироста по акциям, которые он уже держит.

Финансовые акции лидировали в росте после победы Трампа, инвесторы делали ставку на то, что отрасль выиграет от меньшего сопротивления правительства корпоративным поглощениям, более мягкого банковского регулирования и большего снижения корпоративных налогов. В этом году заключение сделок было в упадке, поскольку антимонопольный департамент Байдена оспаривал приобретения, которые могли бы навредить потребителям.

Генеральные директора всех фирм добились значительного прогресса в достижении целей за годы до победы Трампа. В KKR & Co. руководители Джо Бэй и Скотт Наттолл наблюдали за 80%-ным ростом акций примерно за три года до середины октября, когда торговля на ожиданиях победы Трампа (так называемая Trump trade) начала набирать обороты. К концу месяца цена удерживалась на ключевом уровне достаточно долго, чтобы получить более 1 млрд долларов наград на каждого.

В инвестициях можно получить дополнительную выгоду с «Финамом». Инвестируйте с двойной выгодой с помощью индивидуального инвестиционного счета и соревнуйтесь за самую высокую доходность. Лучшие инвесторы получат главный приз — до 120 000 ₽, а все участники — гарантированные бонусы.

После подсчета результатов голосования на президентских выборах в США компании, включая Goldman, JPMorgan и Blackstone Inc., взлетели до рекордов. Индекс KBW Bank 24 крупнейших кредиторов США в среду вырос более чем на 230 млрд долларов совокупной рыночной стоимости, хотя с тех пор этот показатель немного снизился. Это удача для руководителей высшего звена, чьи годовые пакеты оплаты также включают акционерный капитал. Многие компании Уолл-стрит ввели специальные долгосрочные стимулы для своих лидеров в 2021 году, в исключительный момент для отрасли, когда объемы сделок достигли рекордных значений.

Теперь реакция рынка на победу Трампа помогает руководителям достигать целей по мере приближения их программ к ключевым датам. Среди гигантов Уолл-стрит ни одна акция не выросла так сильно, как Goldman, на следующий день после выборов, поднявшийся на 13% — самый высокий показатель за четыре года. Его план стимулирования позволяет взглянуть на то, как отрасль структурирует такие вознаграждения, обычно связывая их с доходами акционеров.

Совет директоров Goldman представил специальный долгосрочный пакет стимулирования для Соломона и его заместителя Джона Уолдрона в 2021 году, через несколько месяцев после удержания 10 миллионов долларов из зарплаты генерального директора из-за роли Goldman в скандале с инвестиционным фондом 1MDB в Малайзии. Когда акционеры задались вопросом, почему только двое лучших получают шанс на эти вознаграждения, совет директоров расширил программу для других старших менеджеров.

Половина выплат зависит от достижения целевых показателей по акциям. Для начала этих выплат цена акций Goldman плюс дивиденды должны превысить в общей сложности 602 доллара, а затем оставаться выше этого уровня как минимум в течение месяца к концу 2026 года. Накануне выборов банк все еще не дотягивал почти до 60 долларов. Затем только в среду его акции подскочили до 69 долларов.

Другая половина выплаты привязана к результатам Goldman по сравнению с шестью коллегами в конце пятилетнего периода. Пока что фирма превзошла всех членов группы. Ценность этих наград не будет известна в течение двух лет и зависит от достижения других целей, сказала Дженнифер Цуккарелли, представитель компании. «Сейчас мы довольны высокими результатами нашей фирмы», - добавила она.

В любом случае, Соломону придется остаться в Goldman до 2026 года, чтобы воспользоваться преимуществами. Генеральным директорам других фирм также придется остаться в своих компаниях на несколько лет, чтобы получить свои награды. Трамп пообещал повторить знаковые действия своего первого срока, включая сокращение налогов и сведение к минимуму регулирования. Его предыдущие шаги были особенно прибыльными для финансовых компаний.

Не имея возможности претендовать на налоговые льготы, доступные многим другим отраслям, многие банки получили большую часть выгоды, когда Трамп снизил базовую ставку корпоративного налога. В последующие годы администрация Байдена тщательно изучала влияние слияний и стремилась ужесточить требования к банковскому капиталу. Усилия были направлены на защиту потребителей и предотвращение финансовых кризисов, но они сказались на прибыли отрасли.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.