Отдам потом: Трамп посулил выплатить неподъемный госдолг США
Американские финансовые обязательства превысили $35 трлн. В Федрезерве признают: нужно срочно что-то решить с задолженностью, больше растить ее нельзя. Разобраться пообещал Трамп: в случае победы на выборах он резко сократит размер долговых обязательств. Как именно Трамп намерен расквитаться с долгами и сработает ли его план — в материале «Известий».
Дело о 35 триллионах
Государственный долг США впервые в истории достиг отметки в $35 трлн, сообщил в конце июля американский Минфин. По оценке бюджетного управления конгресса США, государственный долг вырастет с 99 процентов ВВП в 2024 году до 122 процентов ВВП к 2034-му. При этом в МВФ считают, что дела куда хуже: уже 2032 году соотношение американского госдолга к ВВП превысит 140%.
В Федрезерве призвали к решительным действиям. Регулятор заявил, что невозможно больше повышать потолок госдолга, чтобы наращивать заимствования.
«Путь, по которому мы идем, неприемлем, это не вызывает сомнений. Нам нужно что-то предпринимать, и лучше сделать это раньше, чем позже», — заявил глава ведомства Джером Пауэлл.
На начало президентства Джо Байдена в 2021 году госдолг США находился на уровне $28 трлн. Объем дефицита бюджета США при Байдене стал максимальным за все время наблюдения этого показателя — $6,6 трлн.
По подсчетам Bank of America, госдолг увеличивается на триллион долларов каждые сто дней. В этом году расходы на обслуживание долга впервые превысили расходы на оборону. Вашингтону крайне важно продавать новый долг, чтобы продолжать обслуживать текущие долговые обязательства, закрывать дефицит и финансировать огромные расходы. Но огромная задолженность заставляет кредиторов усомниться в том, что США сумеют выплачивать по ней проценты в дальнейшем, указал экономист Лес Рубин. Спрос на гособлигации США падает.
Что с добычей
С проблемой пообещал разобраться Дональд Трамп Баллотирующийся в президенты США экс-глава государства заверил, что в случае победы на выборах сократит американский внешний долг и сделает это оперативно.
«Мы выплатим долг нашей страны», — заявил политик на митинге в Нью-Йорке. По его словам, для сокращения дефицита бюджета и внешнего долга его администрация собирается " использовать нефть«.
Как предполагают аналитики, речь, вероятно, может идти о том, что Трамп задумал резко нарастить добычу нефти в США, но перспективы здесь не очевидны.
Во-первых, сланцевые месторождения истощаются. Плюс — нефтяные компании не слишком-то заинтересованы в ее расширении, ведь рост добычи приведет к падению нефтяных цен, замечает Иван Родин, финансовый советник.
Увеличении добычи нефти потенциально может увеличить доходы от экспорта. Однако это также сопряжено с рисками, такими как влияние на мировые цены на нефть и возможное усиление инфляционного давления внутри страны, что негативно скажется на экономике, добавляет Вадим Петров, член Межсессионной финансовой консультативной группы (IFAG) IOC UNESCO.
Наполовину пуст
Может подразумеваться и такой вариант, как продажа нефти из стратегического нефтяного резерва. Кстати, в 2017 Трамп уже предлагал «обезжирить» нефтяной фонд, чтобы опять же, сократить долги, но идея встретила резкое сопротивление в Конгрессе.
Однако и состояние самой «нефтяной кубышки» США с тех пор заметно ухудшилось — с легкой руки Джо Байдена, который борясь с подорожанием топлива активно выбрасывал на внутренний рынок баррели из резерва. В итоге фонд опустошили до 30-летнего минимума. Если в марте 2022 года запасы в резерве составляли 565 млн баррелей, то после всех распродаж осталось лишь 362 млн баррелей.
Есть и другой момент. Как только информация о грядущих продажах нефти из фонда просочится на рынок, котировки нефти могут значительно снизиться, что приведет к уменьшению потенциальной экономической выгоды от продажи нефти из резервного хранилища, замечает Павел Паевский, начальник отдела кредитного анализа макроэкономики ООО «РСХБ Управление Активами».
Возможно Трамп и рискнет сыграть в импорт нефти для пополнения стратегического запаса, потом возможно создастся ситуация, когда нефть пойдет на экспорт в Европейский Союз по завышенной цене, рассуждает экономист Дмитрий Семенов. Дефицит сократится за счет рыночной цены на нефть, а долг будет погашаться за счет разницы в цене между экспортными поставками в США и импортными поставки нефти в Европейский Союз. То есть, разница в цене между экспортном и импортом нефти будет идти в бюджет.
Печатать — тоже не вариант
Проверенный путь по которому могут пойти США — опять включить печатный станок для погашения долгов. Что, разумеется, крайне губительно для экономики.
С учетом высоких ставок в экономике их необходимо печатать все больше и больше. Это может запустить новый виток инфляции, с которым правительство так усердно борется в последние годы, отмечает Павел Паевский.
Более того, финансируя госдолг эмиссией, США лишь ослабляют доверие к доллару разгоняют тренд на дедолларизацию мировой экономики.
Из-за долговых проблем инвестиционная позиция США в мире уже ухудшилась. В августе прошлого года США лишились наивысшего кредитного рейтинга, который крупнейшей экономике мира присваивали десятилетиями.
Суверенный кредитный рейтинг — это инструмент оценки готовности государства своевременно и в полном объеме выполнять финансовые обязательства. То есть, Америка уже потеряла статус экономики с исключительным уровнем платежеспособности и минимальным риском дефолта по обязательствам.
А может быть, биткоины
Таким образом, резюмируют аналитики, из всех возможных сомнительных мер, остаются самые жесткие и непопулярные: сокращение государственных расходов или увеличение налогов. Причем трудно осуществимые.
За четыре года даже устранение всех расходов не будет достаточным для погашения долга, как и удвоение сбора доходов. За десять лет погашение долга потребует сокращения всех федеральных расходов примерно на 60 процентов или увеличения доходов на две трети. Если предположить, что расходы на социальное обеспечение, Medicare и оборону не будут сокращены — в соответствии с риторикой президента Трампа — даже устранение всех оставшихся расходов не погасит долг без триллионов дополнительных доходов, указывает Юлия Кузнецова, инвестиционный советник.
Было бы буквально невозможно выплатить долг к концу следующего президентского срока без крупных сопутствующих повышений налогов, и, вероятно, невозможно с ними. Хотя необходимые сбережения составят $35,5 трлн, общие расходы, по прогнозам, составят $29 трлн за этот четырехлетний период, из которых $4 трлн — это проценты, которые нельзя сократить напрямую, добавляет аналитик.
Неудивительно, что в предвыборной президентской гонке ставка делается на популистские заявления. Так, например, Трамп предложил раздавать кредиторам биткоины для погашения долга.
Предложение конечно вызывает много вопросов относительно его практичности и потенциальных последствий для финансовой стабильности. Криптовалюты, такие как биткоин, подвержены высокой волатильности, что делает их использование в качестве инструмента погашения долга крайне рискованным, заключил Вадим Петров.