Аналитик: Пара доллар-рубль вчера замедлила снижение, завершив торги под отметкой 60 руб.

В утреннюю сессию курс доллара третий день подряд на низкой торговой активности предпринимал попытки к росту, однако по мере выхода крупных игроков на рынок возобновлял снижение, так и не сумев вернуться выше 60 руб. По нашим оценкам, поддержку рублю оказывает постепенная активизация экспортеров в преддверии налоговых выплат.

Заметим, что после разочаровывающей статистики по инфляции США, евро в связке с долларом, как на внешних рынках, так и на МосБирже, вновь опустился чуть ниже паритета. Считаем, что евро останется под давлением вплоть до заседания ФРС 20-21 сентября.

Сегодня курс доллара может остаться в диапазоне 59-60 руб., инерционно двигаясь к его нижней границе, явных драйверов к смене слабо выраженного нисходящего тренда пока мы не видим.

Цены на нефть сегодня будут под давлением – Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ

Ноябрьский фьючерс на Brent прибавил вчера немногим больше 1%, но внутридневной размах был в пределах почти 4 долл./барр. Цены удерживаются пока в диапазоне 90-95 долл./барр. Вчера в фокусе внимания инвесторов были отчет МЭА и статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго. МЭА немного понизило прогноз по росту спроса на этот год (-100 тыс.барр./день), но оставило неизменным на 2023. Основная причина - возобновление локдаунов в Китае из-за коронавируса и продолжение замедление темпов экономического роста в странах ОЭСР. При этом рынок останется в достаточной степени насыщен нефтью, дефицита предложения не ожидается. Даже на фоне грядущего эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты МЭА считает, что рынок во 2П 2022 будет перенасыщен примерно на 1 млн барр./день, а в 2023 г. будет практически сбалансирован. Однако дефицит будет на рынке нефтепродуктов, особенно дизеля. Статистика от Минэнерго вышла сдержанной: запасы сырой нефти выросли на 2,4 млн барр., дистиллятов - на 4,2 млн барр. Запасы бензинов упали на 1,8 млн барр. Поставки нефтепродуктов, прокси спроса, ввиду сезонного фактора сократились до 19,3 млн барр./день, 4-х нед.средняя - до 19,7 млн барр./день - минимум с мая. Полагаем, что цены на нефть сегодня будут под давлением в отсутствие поддерживающих новостей, ориентируемся на движение к 92 долл./барр. и ниже.

Сегодня рассчитываем на попытки отскока индекса МосБиржи – Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ

Вчера глобальные рынки снизились, отыгрывая данные по более высокой инфляции в США, вышедшие накануне. Сформированные статистикой ожидания, что ФРС повысит ключевую ставку на 75 б.п., способствовали сохранению коррекционных настроений, фокусировавшихся в среду на рынках развивающихся стран (MSCI EM: -1,8%). Отметим и рост «длинных» долларовых ставок - доходность 10-летних UST пыталась закрепиться выше 3,4%, вернувшись в зону пиков этого года, а 2-х летних UST - превысила 3,8%, что является максимумом с сентября 2007 года. На развитых рынках большую часть дня также сохранялось давление продавцов, впрочем, несколько ослабшее к завершению торгов - индекс MSCI World потерял всего 0,1% благодаря попытке отскока фондового рынка США после резкого падения накануне. Впрочем, слабой - основные американские индексы показали лишь умеренный рост (S&P500: 0,3%; NASDAQ Composite: 0,8%; Dow Jones IA: 0,1%). Ключевые сектора показали смешанную динамику, причем в лидерах роста оказался нефтегазовый сектор, а в hi-tech активно восстанавливались лишь отдельные бумаги (Tesla: 3,6%).

Сегодня утром внешний фон можно оценить как близкий к нейтральному. Ключевые азиатские индексы и цены на сырье демонстрируют смешанную динамику, фьючерсы на европейские индексы находятся в небольшом «плюсе», естественным после чуть лучшего завершения торгов в США. Фьючерсы на американские индексы консолидируются у уровней закрытия предыдущего дня. Сегодня в центре внимания из значимых экономических новостей – статистика по розничным продажам и промышленному производству в США. Рассчитываем на стабилизацию ситуации на глобальных рынках в течение дня.

Индекс МосБиржи (-0,5%) вчера продолжил корректироваться, протестировав отметку 2400 пунктов на фоне преобладания пессимистических настроений на мировых рынках. Но к концу дня большая часть внутридневной просадки была выкуплена. Объёмы торгов подросли до 34,4 млрд руб., в целом достигнув средних значений за последнюю неделю.

По итогам дня все сегменты российского рынка оказались в «минусе». Аутсайдерами торгов стал сектор компаний химической промышленности (ФосАгро: -3,5%; Акрон: -1,5%) из-за новостей о том, что правительство рассматривает возможность введения экспортных пошлин на все виды удобрений. В лидерах снижения были также потребсектор (Русагро: -3,1%; Детский мир: -2,1%) и сегмент транспорта (Globaltrans: -2,2%; Аэрофлот: -1,7%). Хотели бы выделить здесь расписки X5 Retail Group (-0,9%), которые вчера смогли удержаться выше своей 200-дневной средней. В секторе горной добычи и металлургии отметим акции АЛРОСА ( 2,8%), которые смогли не только восстановить все дневные потери, но и стать лидерами роста среди наиболее ликвидных бумаг. Выделим бумаги Норникеля (-1,3%), которые завершили день умеренным снижением, несмотря на новости о небольшом пожаре на производственном активе компании.

А вот в нефтегазовом секторе и сегменте финансов отдельные ключевые «фишки» смогли показать рост. Так, позитивно завершили сессию акции Газпрома ( 0,3%;)
, Сургутнефтегаза (оа: 0,04%; па: 0,2%), Роснефти ( 0,6%). Хуже остальных себя показали акции ЛУКОЙЛа (-1,6%), Газпром нефти (-1%), «префы» Башнефти (-0,8%), но и он отошли от минимумов дня. В финансовом секторе отметим повышение курса акций Сбера (оа: 1,4%; па: 1%) и ВТБ ( 0,5%).

Рассчитываем на попытки отскока рынка и оживление спроса на «фишки» в условиях стабилизации внешнего фона. Надеемся, что индекс МосБиржи постарается вернуться в верхнюю часть нашего текущего целевого диапазона 2400-2500 пунктов.

Минфин успешно протестировал рынок размещением ОФЗ 26239 на 10 млрд руб. – Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ

В среду на рынке ОФЗ преобладали позитивные настроения. Индекс цен гособлигаций RGBI вырос на 0,01%. Доходность ОФЗ срочностью до 7 лет снизилась на 3-7 б.п., ОФЗ с более длинным сроком до погашения торговались в боковом диапазоне поскольку инвесторы могли реализовать крупные заявки на аукционе Минфина. Ведомство после 7- месячного перерыва вышло с размещением ОФЗ 26239 (погашение в 2031 г.) в объеме 10 млрд руб. Спрос на аукционе составил 24,8 млрд руб. Средневзвешенная доходность размещения сложилась на уровне 8,94%, что содержало премию к вторичному рынку 4 б.п. Объявленный на сентябрь объем размещения ОФЗ составляет 40 млрд руб. На предстоящих до конца сентября аукционах ожидаем сохранение высокого спроса и размещение с премией в пределах 5 б.п. к вторичному рынку.

Росстат вчера сообщил, что потребительские цены в РФ с 6 по 12 сентября снизились на 0,03%, таким образом, годовая инфляция замедлилась до 14,06% по сравнению с 14,30% на конец августа и 15,10% на конец июля. Темпы дефляции снизились, тем не менее тренд на замед?ение инфляции сохраняется. Такая динамика подкрепляет ожидания снижения ставки ЦБР на заседании 16 сентября. Опубликованные вчера данные инФОМ продемонстрировали рост инфляционных ожиданий населения в сентябре до 12,5% по сравнению с 12% в августе. Эти данные, а также ускорение инфляции на мировых рынках будут ограничивать темпы снижения ставки ЦБР. С учетом всех последних данных, мы сохраняем ожидания снижения ставки ЦБР в эту пятницу с 8% до 7,5% и до 7,0% к концу года.

Сегодня ожидаем нейтральную динамику котировок ОФЗ и переход рынка в состояние ожидания решения ЦБР по ставке.

ПАО "Промсвязьбанк". Генеральная лицензия Банка России 3251