Федеральный девелопер: ЦФА позволят легко и просто накопить квадратные метры и "обернуть" их в квартиру
Эксперты считают, что сегодня российскому первичному рынку недвижимости необходимы дополнительные прозрачные и безопасные инструменты финансирования - особенно для тех инвесторов, которые не могут позволить себе приобрести всю квартиру сразу. Таким эффективным инструментом вполне могут стать ЦФА на недвижимость. Так считает руководитель федерального застройщика ГК «КОРТРОС» Филипп Третьяков.
По мнению строительного эксперта, цифровые финансовые активы в каком-то смысле похожи на облигациями, однако последние существенно уступают ЦФА в скорости, в объеме ограничений, также узостью круга потенциальных заемщиков. Так что проникновение ЦФА в сферу недвижимости вполне закономерно.
"Если такое распространение появится для токенизированной недвижимости, то будет вполне легко и просто накопить квадратные метры и обернуть их в квартиру. Конечно, это сработает в том случае, если регуляторы –– в первую очередь Центробанк, контролирующий цифровые финансовые активы, –– на это пойдут, потому что на сегодняшний день этот механизм еще не работает, хотя и не противоречит закону. Я вижу несколько возможных формата выпуска цифровых финансовых активов. Первый — гарантированная доходность, когда ЦФА размещаются на определенный срок под определенные проценты; это может быть доходность, привязанная к рыночной. Второй — привязка ЦФА к изменению стоимости актива; в нашем случае — к стоимости квадратного метра, в других ситуациях к цене золота, акций и т.д. Ну и третий — комбинированный, сочетание первого и второго форматов", - считает Третьяков.
Такая возможность привлечет достаточно широкий круг тех инвесторов, которых сегодня на рынке недвижимости нет, уверен девелопер. Те, кому недоступна покупка квартиры в инвестиционных целях за 20 млн рублей в Москве или за 6 млн в области, купят минимальный лот ЦФА, например, за 10 тыс. рублей, так как это не привязка к квадратному метру напрямую, а определенная долевая история, которая будет зависеть от рыночной цены метра в конкретном объекте на данный момент.
"Согласно закону, для того, чтобы физическое лицо могло без проблем приобрести ЦФА, на рынке должны быть жесткие условия со стороны эмитента по срокам и гарантированной доходности. Для выпуска ЦФА существуют требования регулятора. Например, руководитель оператора информационных систем (ОИС) должен быть человеком с большим финансовым опытом, с опытом руководства банками. На сегодняшний день у крупных финансовых групп уже есть ряд своих ОИС, и в ближайшие пять лет ожидаемый объем рынка ЦФА в России — 10 трлн рублей", - объясняет Третьяков.
Напомним, пионером в выпуске ЦФА на жилую недвижимость стала блокчейн-платформа "Атомайз", входящая в Группу "Интеррос" Владимира Потанина. Еще год назад девелопер ГК «Самолет» разместил на "Атомайз" свои «цифровые квадратные метры». Аналитики полагали, что для отечественной сферы недвижимости это был довольно знаковый дебют. К концу 2023 года первая отечественная токенизационная площадка осуществила уже четыре выпуска ЦФА на недвижимость (кроме ГК "Самолет" эмитентами выступили «Джи-Групп» и компания ПИК).
Эксперты отмечают, что повышенный интерес к цифровым правам на недвижимость - это глобальный тренд. И Россия в этом отношении старается соответствовать мировой повестке. Реализация ЦФА на квартиры дает возможность дробить инвестиции: приобретать не целые апартаменты, а долю в них, а затем продать с прибылью.
"Миссия Атомайз — создавать новые форматы и новое содержание финансовых продуктов. ЦФА на квадратный метр — как раз такой инструмент, у которого есть потенциал стать массовым. Он позволяет любому человеку, даже неквалифицированному инвестору, уже сегодня с комфортной для него суммой начать зарабатывать на росте стоимости недвижимости. Важно, что эмитент берет на себя обязательство выплатить владельцу ЦФА не только вложенные им деньги, но и минимум 10%-ную доходность, что защищает интересы розничных инвесторов", - отмечают в "Атомайз".