Google остудила рынок памяти?
Еще недавно рынок памяти выглядел слишком перегретым, чтобы это не настораживало. DRAM и NAND быстро стали дефицитным ресурсом с завышенной ценой. IT-World еще осенью писал, что ИИ и ЦОДы заметно меняют конъюнктуру рынка. В ноябре уже активно обсуждали, что значительная часть поставок DRAM на 2026 год фактически распределена заранее. К февралю стало ясно, что обычная DDR5 для массового сегмента больше не в приоритете. Основной интерес производителей сместился в сторону серверной памяти и решений для ИИ.
Но на днях Google Research представила TurboQuant. По данным компании, технология снижает затраты памяти на KV-cache и будет представлена на ICLR 2026. Потребление памяти может сократиться как минимум в шесть раз. В отдельных сценариях инференс ускоряется до восьми раз. Для рынка памяти это может стать сменой тренда.
И рынок это сразу оценил. После анонса просели акции memory-компаний. TrendForce на следующий день отдельно разбирал, не становится ли новая технология ограничивающим фактором для производителей памяти. Еще вчера тренд был привязан к росту рынка ИИ. Теперь в этой модели появился еще один фактор. Эффективность самих моделей.
Но цены пока не торопятся снижаться. TrendForce 25 марта писал, что рост в спотовом сегменте DRAM начал замедляться, особенно в DDR4. Но разворота вниз по всему рынку агентство пока не фиксировало. Мартовские контрактные цены оставались высокими, а в апреле ожидается их дальнейший рост.
В рознице картина примерно та же. Tom’s Hardware по итогам проверки цен в Германии зафиксировал снижение только 32-гигабайтных DDR5-комплектов.
У Corsair цена снизилась примерно с 480 до 425 евро. У Kingston с 550 до 463 евро.
Да, снижение заметное, но это коррекция пока лишь по отдельным SKU после предшествующего резкого роста, а не перелом рынка. В США цены при этом остаются высокими, а возвращения к прежним уровням не ждут до конца 2026 или даже до 2027 года, когда появятся новые мощности.
Поэтому разговоры о том, что Google уже обрушила рынок памяти, пока выглядят слишком поспешными. Корректнее говорить о переоценке. Память долго считалась почти идеальным бенефициаром ИИ-бума. Чем больше моделей и серверов, тем выше спрос на DRAM, HBM и флеш-память. TurboQuant напомнила рынку, что кроме железа есть еще и математика.
Но пока ничего не предвещает падения спроса. Более дешевый инференс может дать обратный эффект. Если модели становятся дешевле в эксплуатации, их начинают использовать чаще, в большем числе задач, на более длинных последовательностях и в новых сценариях. Поэтому TrendForce не говорит пока о неизбежном сжатии рынка памяти. В материалах агентства, наоборот, прогнозируется дальнейшее расширение спроса. Иначе говоря, рынок может стать сложнее, но не обязательно слабее.
Российский рынок живет не только по законам глобального цикла DRAM. Даже если часть модулей в Европе немного отошла от пиков, российская розница не обязана быстро повторять то же движение. Здесь работают свои поправки. Логистика, параллельный импорт, курс, остатки на складах, дефицит валютной ликвидности у импортеров и наценка каналов. Поэтому любая мировая коррекция доходит сюда дольше и в ослабленном виде.
Цифры говорят сами за себя. IT-World в декабре отмечал стремительный рост цен на видеокарты, оперативную память, HDD и SSD. Forbes в конце марта писал, что в мире память в первом квартале 2026 года подорожала на 105–110% по сравнению с четвертым кварталом 2025 года.
В России 32 ГБ DDR5 выросли примерно с 12–15 до 45–50 тысяч рублей.
«Коммерсантъ» еще в декабре отмечал, что некоторые модули оперативной памяти с начала осени подорожали в разы, а отдельные серверные позиции выросли с 20 до 80–100 тысяч рублей. CNews в феврале подчеркивал, что комплект Kingston Fury Beast DDR5 на 64 ГБ стоил около 90 тысяч рублей. На этом фоне разговоры о скором охлаждении рынка в России пока выглядят слишком оптимистично.
Есть и еще один важный факт. По данным DRAMeXchange, которые приводит Forbes, средняя цена 16-гигабитного DDR5-чипа выросла с $6,84 в сентябре 2025 года до $26,4 уже через три месяца. Почти в четыре раза. Когда так меняется сама база, одной технологической новости, даже от Google, мало, чтобы быстро развернуть рынок вниз.
В итоге Google пока только поставила под сомнение главный тезис последних кварталов. Что спрос на память будет расти почти автоматически вслед за ИИ. Для инвесторов этого уже хватило. Для производителей это тоже неприятный сигнал. Для покупателей пока мало что изменилось. Память остается дорогой. Но теперь есть шанс, что геометрическая кривая роста замедлится.