Без евро, иен и фунтов, но с юанем: Минфин удвоил максимальные доли юаня и золота в ФНБ
Министерство финансов приняло решение исключить возможность инвестирования средств ФНБ в доллары. Остатки на счетах в фунтах и иенах обнулены
Министерство финансов приняло решение исключить возможность инвестирования средств ФНБ в долларовые активы. В новой структуре фонда доля юаня будет ограничена 60%, безналичного золота — 40%. Остатки на счетах в фунтах и иенах обнулены.
«В результате данных изменений валютная структура ФНБ стала лучше адаптирована к вызовам, стоящим перед Российской Федераций в текущих макроэкономических и геополитических условиях»,— говорится в сообщении ведомства.
Минфин включил в валютную структуру ФНБ юань с долей 15% в феврале прошлого года. Министр финансов Антон Силуанов ранее на этой неделе сообщал, что Россия планирует активнее пополнять ФНБ в юанях. По его мнению, китайская валюта «обладает характеристиками резервной валюты и достаточной ликвидностью» на российском внутреннем валютном рынке.
Говорит инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов:
Сергей Суверов инвестиционный стратег УК «Арикапитал» «Для инвестирования и пополнения Фонда национального благосостояния практически нет никаких разумных инструментов, потому что все недружественные валюты отметаются из-за санкционных рисков и рисков заморозки активов. Поэтому практически единственным ликвидным вариантом является вложение или в юани, или в золото. Проблем с покупкой юаней нет, потому что, несмотря на то что юань не является полностью свободно конвертируемой валютой, эта валюта торгуется на Московской бирже, и обороты торгов юанем стремительно растут, поэтому юани можно покупать на финансовом рынке. Также Китай начинает переходить с Россией на национальные валюты, и поставки энергоресурсов из России во многом будут оплачиваться юанями, получается, в Россию приходит ликвидность в юанях, поэтому каких-то проблем с покупкой нет. Что касается распоряжения юанями, с учетом того, что юани не свободно конвертируемая валюта, требуется согласование с Народным банком Китая. Однако я думаю, что ЦБ сможет договориться об этом с китайцами, все это можно будет использовать. Но пока в необходимости в валютных интервенциях большой нет, потому что власти настроены на ослабление рубля, и поэтому не нужно привлекать дополнительную интервенцию для поддержки курса».
Ранее ФНБ состоял на 40% из евро, на 30% — из юаней, на 20% из золота и почти на 5% — из фунтов стерлингов и иен. Его объем на 1 декабря составлял около 11,5 трлн рублей, а объем ликвидных активов фонда — более 7,5 трлн рублей. В ноябре Минфин потратил 300 млрд рублей из ФНБ на покрытие дефицита бюджета.
Комментирует главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин:
Евгений Надоршин главный экономист ПФ «Капитал» «Что бы Минфин ни хотел сделать с ФНБ, это почти ни на что может не повлиять. И причина здесь до ужаса проста: дело в том, что, после того, как приличная часть активов арестована в составе резервов, он превратился практически исключительно в виртуальную сущность. То есть от того, как его считают, практически ничего не меняется. Сейчас ЦБ не проводит никакие интервенции, потому Минфин решил выбрать заимствование как основной способ закрытия феноменального, надо сказать, дефицита бюджета. А когда он использовал ФНБ, осенью, речь шла о простой эмиссии. Как бы это ни оформлялось, по сути дела, поскольку это не поддерживалось никакими интервенциями, а Центральный банк просто в счет тех средств, которые числятся как ФНБ на счетах Минфина в ЦБ, эмитировал определенное количество рублей, давал их Минфину а Минфин их тратил. Вот и все, то есть никакого использования фонда как такового не происходило, это просто была бухгалтерская проводка, которая сопоставлялась с размером активов, средств на счетах Минфина в ЦБ. Что касается пропорций, абсолютно неважно, в чем его будут считать, то есть реально — это эмиссия ЦБ в рублях. Минфин все равно все свое получит и никаких рисков в этой части не несет».
Фонд национального благосостояния — это финансовый резерв страны, который формируется для поддержания стабильности экономики в кризис и обеспечения инфраструктурных проектов государства необходимыми финансовыми ресурсами. ФНБ входит в состав федерального бюджета России. Деньги в него поступают от нефтегазовых доходов.