EUR/USD. Евро готов к ралли. Фунт показывает зловещий знак

Американские нонфармы на прошлой неделе наделали много шума, а именно вызвали бурную реакцию рынка. Евро выглядят привлекательно. Картина по фунту абсолютно противоположная. Рассмотрим варианты движения данных валют на этой неделе.

Итак, мы видим, что евро проявляет все больший интерес к проверке некоторых целей роста по отношению к доллару в ближайшие дни.

Курс EUR/USD достиг максимума в пятницу, достигнув отметки 1,0812, после того как данные о занятости в США оказались ниже ожидаемых аналитиков. Это побудило рынки перенести ожидаемую дату начала цикла снижения ставок ФРС с декабря на сентябрь.

Это привело к снижению доходности мировых облигаций и улучшило настроение инвесторов. Обычно такие факторы работают против доллара в целом и поддерживают евро. Если такая тенденция сохранится в этой неделе, можно ждать устойчивого роста пары EUR/USD.

Здесь надо отметить, что часть первоначального роста после публикации отчетов о занятости была снижена в течение нескольких часов после публикации данных. Это свидетельствует о некоторой неопределенности на рынке, что может ограничить рост евро в ближайшее время.

Потребуется нечто более серьезное, чем один слабый отчет о занятости, чтобы убедить инвесторов в том, что американская экономика наконец-то замедляется достаточно, чтобы вызвать снижение ставок.

Если посмотреть на графики, то можно увидеть, что в пятницу пара EUR/USD преодолела сопротивление, обозначенное на 23,6% уровне коррекции Фибоначчи снижения 2024 года. Обменный курс достиг отметки 38,2%, где также находится 200-дневная скользящая средняя, что указывает на существование значительного уровня сопротивления.

Дальнейший рост может привести к новому тестированию этого уровня (приблизительно 1,0800) в ближайшие дни. Скорее всего, слабость будет поддерживаться уровнем Фибоначчи 23,6%, который может превратиться из сопротивления в поддержку.

Новая неделя будет насыщенной с точки зрения ожиданий по ставкам Федрезерва, которые, безусловно, являются ключевым фактором для пары EUR/USD.

В фокусе рынков множество выступлений представителей ФРС, которые поделятся своим видением последних данных и их влияния на монетарную политику. Это может привести к некоторой волатильности и оттоку. Более значимые макроэкономические данные будут доступны лишь в середине месяца, основным из которых является отчет о инфляции.

Техкартина

На протяжении четвертой торговой сессии в понедельник пара EUR/USD продолжает свой восходящий период, но остается в пределах торгового диапазона пятницы, демонстрируя боковую динамику.

Краткосрочная привлекательность данной валютной пары оптимистична, поскольку она торгуется выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), находящейся на уровне приблизительно 1,0730.

В целом пара EUR/USD характеризуется снижением волатильности из-за формирования симметричного треугольника на дневном таймфрейме. Верхняя граница треугольника начинается от минимума 3 октября на уровне 1,0448, а нижняя граница – от максимума 28 декабря, составляющего около 1,1140.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне от 40,00 до 60,00, что указывает на нерешительность участников рынка.

Фунт. Ложный прорыв

Падение курса GBP/USD в конце прошлой недели предвещает потенциальные потери в ближайшие дни.

Фунт в присоединился к другим валютам G10 в росте после пятничного отчета о занятости в США, который оказался слабее, чем ожидалось. Это увеличило вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой до декабря.

Обменный курс фунта к доллару временно поднялся выше 1,2600, но затем снова упал до уровней, наблюдавшихся до публикации отчета о занятости. Несмотря на то, что другие валюты продолжают укрепляться по отношению к доллару. Это, безусловно, говорит о слабости фунта.

Рынок нервничает по поводу того, как Банк Англии реагирует на замедление роста рынка труда в США. Возможно, это будет рассмотрено как аргумент для смягчения денежно-кредитной политики.

Эти выводы основаны на данных опроса, проведенного в рамках последнего исследования от Pound Sterling Live и The Money Cloud. Глава ЦБ и его заместитель Дэйв Рамсден подчеркнули, что они готовы начать сокращение расходов до того, как данные по инфляции это подтвердят.

Что касается прогноза на ближайшее будущее, пара GBP/USD прервала нисходящий тренд в пятницу, но после этого произошел провал ралли, что может свидетельствовать о ложном прорыве. Если пара снова опустится ниже линии тренда, то может достигнуть отметки 1,2200 в мае.

Также стоит отметить, что обменный курс снизился ниже 200-дневной скользящей средней, что создает сопротивление для дальнейшего роста.

Что касается этой недели, многое зависит от ситуации на рынке облигаций Великобритании. Возможно, Банк Англии примет решение о сокращении процентных ставок в июне.

Риски для фунта могут возрасти, если рынки начнут учитывать возможность снижения ставок на 100 базисных пунктов в этом году. На данный момент рынок оценивает примерно половину этой суммы.

Судя по выступлениям чиновников, Банк Англии становится все более голубиным. Это может привести к дальнейшему ослаблению фунта.

Многие экономисты сходятся в том, что сейчас имеется значительное расхождение во взглядах голосующих членов Банка Англии.

Последние комментарии свидетельствуют о том, что даже центристы разделились. Главный экономист Хью Пилл выразил желание подождать, в то время как Эндрю Бейли и его заместитель Дэйв Рамсден выглядят готовыми к сокращению.

В последние годы все пять внутренних членов голосовали единым блоком, но сейчас они кажутся менее сплоченными.

Это означает, что в следующий четверг мы можем ожидать новостей относительно прогноза процентной ставки в Великобритании, и эти новости могут оказать влияние на валютные рынки.

Комитет по денежно-кредитной политике может подтвердить готовность к скорому снижению ставок.

Это может укрепить ожидания снижения ставок в августе. Возможно, фунт вернется к максимумам прошлой недели, но масштаб этого восстановления будет зависеть от глубины распродажи.

Техкартина

В понедельник фунт торгуется в пределах торгового диапазона пятницы. На дневном таймфрейме пара GBP/USD образовала модель падающей звезды в пятницу, восстанавливаясь после значительного роста цен на PMI в сфере услуг США.

Упомянутая свеча представляет собой медвежий разворотный паттерн, а ее формирование около критического сопротивления на уровне 1,2500–1,2600 усиливает его силу.

Прорыв модели падающей звезды может провоцировать падение пары ниже минимума пятницы на уровне 1,2522. Однако краткосрочный прогноз остается позитивным, поскольку он торгуется выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), приблизительно на уровне 1,2520.