В ЕС паника: 300 млрд ЗВР у России украли, но где они — никто не знает
Две трети замороженных на Западе активов ЦБ России куда-то подевались, а значит, Центробанк мог оказаться хитрее, чем все думали
Заблокированные Западом резервы Центробанка России оказались вне зоны доступа для США и Евросоюза. И дело не только в отсутствующих на данный момент законных основания для их конфискации или хотя бы использования, но и в том, что из 300 млрд долларов фактически найти удалось лишь около трети.
Как сообщают СМИ со ссылкой на Атлантический совет (Atlantic Council)*, оценка объемов замороженных активов основана на данных ЦБ России.
Согласно же отчету Центробанка, на 1 января в резервах было $612,9 млрд., из которых 15,7% размещено в Германии, 9,9% - во Франции, 9,3% - в Японии, 6,4% - в США, 5,1% - в Великобритании, 2,7% - в Канаде и 2,5% - в Австралии. В результате 51,6% активов должно было находиться в странах, которые ввели санкции. Доля попавших под блокировку валют (евро, доллар, фунт стерлингов) была еще больше — 57,2%, однако, по данным Atlantic Council, в западных банках их не оказалось. С января ЦБ РФ подобных отчетов не обнародовал — и, по понятным причинам, вряд ли хочет это делать.
За 9 месяцев с момента введения санкций против ЦБ обнаружены около 80−100 млрд долларов, а вот где находятся еще 200, на Западе пока понять не могут. Но ищут.
В Атлантическом совете поясняют, что в результате санкций нет возможности проводить операции в ключевых валютах, «однако часть банков в Азии или в Африке может не отвечать на запросы стран Запада и не предоставлять им информацию», пишет «Коммерсант».
Вместе с тем сегодня у России избыток валютных доходов: профицит торгового баланса за январь-октябрь достиг рекордных $257 млрд, а платежного баланса — $215 млрд. Как предполагают в Атлантическом совете, валюта может копиться в банках вне баланса ЦБ, для чего используются не попавшие под санкции банки.
Почему же все-таки, несмотря на громкие победные заявления, за столько времени Запад так и не смог найти российские активы? И как он тогда, согласно плану той же Еврокомиссии, планирует воспользоваться тем, что даже до сих пор не обнаружено?
— Резервы — это же не золото в ящиках, — заметил заместитель директора Института «Центр развития» НИУ ВШЭ Валерий Миронов. — Частично, конечно, золото, но оно хранится в России, если говорить о слитках. Найти их легко.
Остальная часть резервов — это вложения в ценные бумаги, как считалось надежных заемщиков. То есть это облигации на счетах каких-то банков — американских, английских, французских, куда Центробанк мог вкладывать в соответствии с инвестиционной декларацией, которая известна. Но она известна с точки зрения качества бумаг определенного перечня стран, но там не указано, какие банки.
Сами же банки, видимо, не стремятся раскрывать резервы России, потому что опасаются и хотят, чтобы все было сделано в рамках закона, даже если их будут изымать. Пока таких законов нет, вот они и выжидают, никому не рассказывая, чьи деньги. Тем более что неизвестно, как Центробанк осуществляет инвестирование золотовалютных резервов, может он это делает через посредников. Это серьезный вопрос, связанный с учетом ценных бумаг на счетах банков.
Если ЦБ или его аффилированные структуры захотят эти бумаги перевести со счетов, то банки будут сообщать, а так они не торопятся, им от этого ни жарко, ни холодно.
«СП»: — То есть в приказном порядке банки не могут заставить сообщать о том, что у них есть резервы ЦБ?
— В общем-то нет, там сложное законодательство. Сейчас были заявления, что эти деньги не могут конфисковать, потому что это не соответствует ключевым рамкам законов. Законы можно поменять, но пока они не изменены. Деньги заморожены, но не конфискованы. Хотя при желании могут конфисковать, такие примеры были, но с более мелкими странами.
«СП»: — Получается, что банки даже не хотят афишировать, что у них есть российские активы?
— Да, пока их не заставят какими-то жесткими методами это делать, они будут молчать. Дело в том, что в дальнейшем это может нарушить их репутацию: у них могут хранить деньги и другие страны, которые могут быть подвергнуты санкциям. Значит, они могут перестать их держать в этих банках. Зачем банку это нужно?
Д.э.н., профессор Александр Сафонов пояснил, что контролю США и Евросоюза подвластны только те валютные ресурсы, которые находятся на учете в системе ФРС — это приобретение ценных бумаг США либо это ценные бумаги Европейского ЦБ.
— Не надо также забывать, что часть золотовалютных резервов России размещена в золоте, и они могут храниться в частных банках. Эти банки не очень заинтересованы в том, чтобы терять взаимоотношения с Россией, а кроме того, они могут за это деньги получать. Это довольно сложные моменты, связанные с тем, как Центробанк оформлял хранение этих денежных средств. Было ли это государственное размещение или это делалось через посредников.
Именно формат управления этими ресурсами и не дает возможность их найти.
Проще говоря, я принимаю решение разместить у кого-то деньги, но предполагаю, что могут быть риски, делаю это не напрямую, а через посредника. Тому, у кого я размещаю свои ресурсы (ценные бумаги, например), об этом неизвестно, перед ним некое юридическое лицо, при этом не аффилированное с российским банком. Могут быть и другие форматы — например, я даю взаймы, и кто-то на этот кредит покупает какие-то другие средства, например, ценные бумаги. И так далее.
Но это могут быть и политические игры.
— Настолько хорошо спрятали, что не могут найти, — посмеялся доцент кафедры «Регулирование деятельности финансовых институтов» РАНХиГС Юрий Твердохлеб, — но давайте посмотрим объективно.
Значительная часть наших золотовалютных резервов находилась в том числе в американских ценных бумагах. То есть по сути это обязательства Федеральной резервной системы США.
Сложно сказать, но если говорить о той части резервов, которая заблокирована и находилась непосредственно в активах, обязательствах, эмитированных американскими финансовыми властями, то получается, что это средства, по которым у Америки есть безусловные обязательства эти средства предоставить. Сложно сказать, почему они не могут их найти.
«СП»: — Но эти резервы в разных валютах, и мы постоянно слышим из разных «недружественных» стран, что они их заблокировали. А оказывается, что заблокировали только треть. Где же еще 200?
— Резервы хранятся не обязательно в денежных средствах, в остатках тех или иных валют. Они могут хранится в активах, которые номинированы в той или иной резервной валюте. Это не деньги, это ценные бумаги. Может речь идет о них? Может их не могут найти, потому что это их же обязательства?
Думаю, что речь не о денежных средствах, а именно о размещении в соответствующих активах, которые являются обязательствами стран, эмитирующих резервные валюты. Сложно сказать, не видя документа, где они говорят о том, что же именно они не могут найти — просто деньги или не могут обратить взыскания на активы, в которых размещены наши резервы.
Значительная часть резервов РФ была размещена в казначейских обязательствах.
Некоторые эксперты критиковали Центробанк за то, что часть резервов хранили в соответствующих обязательствах ФРС, и они эту структуру резерва меняли, в том числе значительную часть переводили в золото, что-то выводили из обязательств ФРС.
* Атлантический совет (Atlantic Council) — подведомственный НАТО американский аналитический центр, признан в России нежелательной организацией