Доллар: накануне важных публикаций

Доллар, хоть и краткосрочно, но резко укрепился в середине сегодняшней европейской торговой сессии. Некоторые наблюдатели связывают это с появлением сообщений в американских СМИ о том, что Дональд Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения. Оно позволит ему «создать новую тарифную программу, используя Закон о международных экономических чрезвычайных полномочиях, известный как «IEEPA», который в одностороннем порядке уполномочивает президента управлять импортом во время национального чрезвычайного положения».

Напомним, что ранее Трамп неоднократно упоминал в своих заявлениях о необходимости пересмотреть внешнеторговые тарифы, которые, по его мнению, работают не в пользу США.

«Тарифы, и только тарифы, создали это огромное богатство для нашей страны», —заявил недавно Трамп в X (бывший Твиттер). По его мнению, «тарифы погасят долг и сделают Америку снова богатой». В конце же прошлого года избранный Трамп обещал новые тарифы в размере 25% на все товары из Мексики и Канады и 10% на товары из Китая.

Это вкупе с более мягкой фискальной политикой внутри страны, по мнению экономистов, приведет к росту инфляции в США, что заставит ФРС отказаться от смягчения кредитно-денежных условий, а то и вовсе возобновить цикл повышения процентных ставок, что, в свою очередь, может привести к новой волне укрепления доллара, предположили мы в нашем недавнем обзоре «Доллар: фундамент и ближайшие перспективы».

Сегодня волатильность в котировках доллара вновь повысится в 13:15 (GMT) в связи с публикацией отчета ADP (по прогнозу, в частном секторе американской экономики прибавилось в декабре +140 000 новых рабочих мест) и в 19:00 — протоколов декабрьского заседания FOMC.

Отчет ADP часто рассматривается как предвестник официального отчета Минтруда США, который выйдет в пятницу. Поэтому в случае неожиданных показателей отчета ADP рынки могут активно отреагировать на эту публикацию (данные с рынка труда теперь являются для руководителей ФРС ключевыми факторами при планировании параметров монетарной политики). То же самое относится и к публикации протоколов с декабрьского заседания ФРС.

*) см. также:

• Торговые индикаторы Instaforex по USDX
• Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка
• Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда

Как известно, по итогам декабрьского заседания руководители ФРС намекнули, что будут более осторожны в отношении снижения ставок, поскольку инфляция устойчиво сохраняется выше целевого уровня в 2%, экономика остается сильной, а в обновлённых медианных прогнозах теперь предполагается, что в 2025 году процентная ставка может быть снижена лишь на 0,50%, а не на 0,75%, как прогнозировалось еще в сентябре.

Но, если в протоколах будет содержаться новая неожиданная информация, то волатильность в котировках доллара тоже может повыситься.

В целом же доллар удерживает завоёванные позиции. Пробой важного краткосрочного уровня сопротивления 108.20 (ЕМА200 на 1-часовом графике на тот момент) может стать первым сигналом для новых длинных позиций, предположили мы в нашем вчерашнем обзоре «Доллар: коррекция как новая возможность», что, собственно говоря, и произошло: на момент публикации данной статьи индекс доллара USDX находился вблизи отметки 109.20.

С технической точки зрения индекс доллара USDX сохраняет восходящую динамику в рамках бычьего тренда, среднесрочного – выше ключевого уровня поддержки 104.75 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного – выше ключевого уровня поддержки 102.20 (ЕМА200 на недельном графике). Предпочтительны длинные позиции по доллару и его индексу USDX (подробнее см. в обзоре «Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 08 – 09.01.2025»).