Доллар: заседание ФРС. Что дальше?

Сегодня индекс доллара USDX пребывает в узком диапазоне вблизи отметки 106.90. Инвесторы проявляют сдержанность накануне публикации сегодня (в 19:00 GMT) решения ФРС по процентной ставке.

Широко ожидается еще одно снижение на 0,25%, до уровня 4,50%. Ранее глава ФРС Пауэлл неоднократно отмечал, что поддержка рынка труда становится приоритетной задачей, инфляция убедительно движется к целевому уровню 2,0%, а экономика «в хорошем состоянии».

Тем не менее последние данные по инфляции, поступившие из США в середине месяца, сигнализируют о рисках ее ускорения. Так, в ноябре инфляция ускорилась второй месяц подряд, достигнув +2,7% и по ценам производителей - в +3,0% (в годовом выражении).

Экономисты считают, что инфляция может ещё больше ускориться в случае реализации планов внешнеторговой и внутренней фискальной политик новой администрации Белого дома. В этом случае руководителям ФРС придется отказаться от «голубиной» риторики и, возможно, вскоре вновь перейти к ужесточению политики в 2025 году, предположили мы в нашем вчерашнем обзоре «Доллар: накануне заседания ФРС. Чего ждать?».

Таким образом, дальнейшие действия руководителей ФРС остаются неопределенными. С этой точки зрения, пожалуй, наибольший интерес будет представлять пресс-конференция ФРС, которая начнется через 30 минут после публикации решения по процентной ставке.

Инвесторы хотят услышать от Пауэлла его мнение относительно дальнейших планов ФРС на следующий год. Интерес также будет представлять отчет ФРС с прогнозами по процентной ставке, инфляции и экономическому росту на ближайшие 1–3 года и на более отдаленную перспективу и, что не менее важно, индивидуальные мнения членов FOMC по процентным ставкам.

*) см. также:

• Торговые индикаторы Instaforex по USDX
• Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка
• Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда

Таким образом, в период публикации решения по ставке и в ходе пресс-конференции волатильность может резко вырасти по всему финансовому рынку, в первую очередь на американском фондовом рынке и в котировках доллара, особенно если решение по ставке будет отличаться от прогнозного или со стороны руководства ФРС поступят неожиданные заявления. Ввиду этого наиболее осторожные инвесторы предпочитают остаться вне рынка на этот и текущий периоды времени.

С технической же точки зрения по индексу доллара USDX сохраняется устойчивый бычий тренд. Цена растет в зоне бычьего рынка, среднесрочного – выше ключевого уровня поддержки 104.20 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного – выше ключевого уровня поддержки 102.00 (ЕМА200 на недельном графике).

Пробой зоны сопротивления вокруг уровней 107.00, 107.16 подтвердит наш основной сценарий и укрепит ожидания возобновления роста доллара.

Наш основной прогноз остаётся в силе: ждем дальнейший рост доллара, если, конечно, со стороны ФРС не прозвучат сегодня агрессивно-голубиные заявления, а это – вряд ли.

В альтернативном сценарии сигналом для начала нисходящей коррекции станет пробой уровня поддержки 106.65 (ЕМА200 на 1-часовом графике), ближайшей целью может стать зона вокруг отметок 106.10, 106.00, 105.91 (ЕМА200 на 4-часовом графике), а более отдаленной – уровень поддержки 105.40 (ЕМА50 на дневном графике).

Далее – смотрим по ситуации. Если уже совсем по доллару все станет плохо, то пробой ключевого уровня поддержки 104.20 выведет его индекс USDX в зону среднесрочного медвежьего рынка, сделав предпочтительными короткие позиции. Пока же предпочтительны - все же, длинные.

Уровни поддержки: 106.70, 106.65, 106.10, 106.00, 105.90, 105.40, 105.00, 104.20, 104.00, 103.00, 102.90, 102.00, 101.85

Уровни сопротивления: 107.00, 107.15, 108.00, 109.00, 110.00, 114.00

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе