Доллар: ближайшие перспективы

Двухдневное наступление доллара сегодня остановилось. Возможно – пока. Не исключено, что его возродившийся бычий импульс сегодня может получить новую подпитку.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по #USDX

В первой половине сегодняшней американской торговой сессии быков по доллару ждут новые испытания, а доллар - волнения на рынке и повышенная волатильность.

В четверг доллар получил поддержку после публикации уточнённых данных по ВВП: во 2-м квартале американский ВВП вырос на +3,0%, что выше прогноза и первой оценки в +2,8%. При этом, ценовой индекс ВВП, который в ФРС используют как индикатор инфляции, вырос во 2-м квартале на +2,5%, а не на +2,3%, как предполагалось по прогнозу и согласно первой оценке, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «USD/CHF: начало разворота «на север»?».».

Индекс доллара #USDX пробил вчера важный краткосрочный уровень сопротивления 101.31 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и протестировал ключевой уровень сопротивления 101.55 (ЕМА200 на недельном графике).

В нашем недавнем обзоре «Доллар: краткосрочная коррекция или назревающий разворот?» мы спрогнозировали, что «целью коррекции становится ключевой уровень сопротивления 101.55 (ЕМА200 на недельном графике индекса доллара #USDX). В случае же его пробоя цена вернется в зону долгосрочного бычьего рынка с целью роста уже на ключевом уровне сопротивления 104.05 (ЕМА200 на дневном графике».

Эта цель коррекции достигнута, пока что наблюдается отбой от него, а быки по доллару не решаются идти в наступление в ожидании новых фундаментальных факторов и сильных новостных драйверов.

Возможно, что у них эти драйверы появятся сегодня, когда в 12:30 (GMT) будут представлены новые сведения по динамике американского базового ценового индекса PCE. Если эти данные превысят прогноз (+2,7% в годовом выражении после +2,6% в июне), то укрепление доллара может набрать новые обороты, т.к. они (вместе с опубликованными накануне данными по динамике ВВП США) снизят вероятность агрессивного (сразу на 50 б.п.) снижения процентной ставки ФРС в сентябре.

Далее участники рынка будут ориентироваться на данные по динамике американских индексов бизнес-активности PMI и по состоянию рынка труда США, которые будут опубликованы на следующей неделе.

Как заявил в минувшую пятницу глава ФРС Пауэлла, выступая на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, «сроки и темпы снижения ставки будут зависеть от поступающих данных, перспектив, баланса рисков», а внимание ФРС переключится на поддержание сильного рынка труда страны.

Если отчет Минтруда США с данными за август подтвердит стабильность национального рынка труда, то это еще более уменьшит вероятность агрессивного снижения процентных ставок США в этом и следующем году.

Кстати, по предварительным прогнозам, ожидается рост NFP на +163 тыс. в августе после неожиданного снижения до +114 тыс. количества новых рабочих мест, созданных вне с/х, в июле.

По оценкам экономистов, критерием при оценке стабильности рынка труда США является ежемесячный рост NFP на +150 тыс. Также ожидается снижение безработицы в августе до +4,2% с 4,3% в июле.

Это тоже – позитивный фактор для доллара. Если же основные показатели предыдущих ежемесячных отчетов Минтруда США также будут пересмотрены в лучшую сторону, то стоит ждать ускорения укрепления доллара.

Но уже сейчас многие экономисты говорят, что недавнее снижение доллара было чрезмерным. Что ж, как говорится, поживем – увидим!

*) подробнее о динамике индекса доллара см. в нашем обзоре «Индекс доллара #USDX: торговые сценарии на 30.08 - 06.09.2024»