Доллар устойчивость сохраняет, а евро ему на пятки наступает

Американская валюта демонстрирует устойчивость на старте недели, однако в любой момент в паре EUR/USD чаша весов может склониться в сторону европейской. Сейчас евро чувствует себя достаточно уверенно, периодически отодвигая гринбек с лидерских позиций. Тем не менее «европейцу» нелегко обогнать «американца», который черпает силу в позитивной макростатистике из США и стабильности национальной экономики.

По мнению аналитиков, в ближайшее время пара EUR/USD может откатиться с недавних максимумов, прежде чем подняться еще выше. Такие ценовые качели были зафиксированы ранее, но затем ситуация стабилизировалась. В настоящее время «европеец» стремится обойти «американца», действуя с переменным успехом.

Европейская валюта завершила пятый недельный рост по отношению к американской, чему способствовали более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции в США. По мнению экспертов, это свидетельствует о возможном повороте гринбека к росту в текущем году. При этом серия неожиданных негативных данных в конце апреля и мае привела к тому, что рынки снова начали повышать ожидания по поводу количества снижений ставок ФРС, которые вероятны в 2024 году.

На минувшей неделе пара EUR/USD подорожала почти на 1% и демонстрирует рост пятую неделю подряд. Немаловажную роль в этом сыграла публикация макроэкономических данных из США за апрель, в том числе по потребительской и производственной инфляции. На этой волне рынки вновь настроились на сентябрьское сокращение ставки ФРС. Для доллара такой исход оказался негативным, поскольку временно выбил у него почву из-под ног.

В начале этой недели пара EUR/USD остается относительно спокойной и торгуется в узком диапазоне ниже 1,0900. В понедельник, 20 мая, тандем безуспешно пытался преодолеть текущие ценовые рамки. Однако в итоге пара EUR/USD осталась вблизи 1,0881, не прекращая попыток подняться выше.

Согласно техническому прогнозу, в ближайшее время в тандеме сохранится «бычий» тренд. Однако в любой момент ситуация может измениться. Напомним, что в минувшем месяце были достигнуты годовые минимумы в паре EUR/USD, и данная тенденция может продолжиться.

Если представители ФРС вновь заявят о необходимости увидеть серию благоприятных данных по инфляции в США течение нескольких месяцев, прежде чем менять текущую монетарную политику, то гринбек может откатиться к низким позициям. При этом продолжение восходящей тенденции в паре EUR/USD окажется под вопросом.

По словам Шона Осборна, главного валютного стратега Scotiabank, текущий тренд к росту в паре EUR/USD остается неизменным и поддерживается «расширяющимся набором индикаторов «бычьего» тренда для внутридневных, дневных и недельных индексов деловой активности». Уверенность в восстановлении растет, поскольку тандем смог пересечь ключевую 200-дневную скользящую среднюю. Согласно оценкам аналитиков, пара EUR/USD находится в восходящем тренде, когда она превышает этот индикатор.

Недавнее сильное ралли привело к тому, что евро выглядит перекупленным по ряду показателей. На этом фоне произошел откат от максимума 1,0894. При этом аналитики допускают консолидацию тандема. По словам Ш. Осборна, текущее кратковременное падение пары EUR/USD «выглядит корректирующим, что потенциально может привести к очередному росту».

В целом эксперты допускают небольшое ослабление тандема в ближайшие дни, однако затем ожидают его восстановления. При благоприятном сценарии пара EUR/USD вернется к отметке 1,1000. «На этом фоне возможны незначительные падения тандема к 1,0800, но они будут краткосрочными и хорошо поддержанными», – полагает Ш. Осборн.

Главным событием для евро на этой неделе станут предварительные данные по PMI за май, публикация которых запланирована на четверг, 23 мая. Ожидается, что они подтвердят восстановление европейской валюты. По предварительным прогнозам, сводный PMI Германии окажется на уровне 43,5 пункта. Любое улучшение этого показателя способно поддержать евро. Ключевым индикатором, на который следует обратить внимание в ходе публикации данных по еврозоне, является сводный индекс деловой активности, который, как ожидается, составит 52 пункта. Напомним, что в апреле этот показатель не превышал 51,7 пункта.

Текущая неделя обещает быть насыщенной в отношении выступлений представителей Федрезерва. Согласно деловому календарю, львиная доля комментариев американских чиновников придется на вторник, 21 мая, и среду, 22 мая. При этом специалисты рекомендуют инвесторам проявлять осторожность, особенно в отношении прогнозов по поводу ставки ФРС. На этом фоне любое влияние на доллар будет нестабильным.

Многих экспертов настораживают тенденции, которые господствуют сейчас на глобальном финансовом рынке. Согласно отчетам Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за неделю трейдеры увеличили чистую позицию на рост индекса доллара USDX от минимальных уровней. Это свидетельствует о нарастании «бычьих» настроений по американской валюте. По оценкам аналитиков, на минувшей неделе чистая позиция по USDX обновила максимумы за два месяца. Данная тенденция фиксируется на протяжении шести недель подряд, а в последние недели позиция доллара выглядит рассогласованной по отношению к другим ключевым валютам, таким как евро и фунт. Текущая аномалия может стать предвестником каких-либо неожиданных событий, которые грядут на глобальном рынке. В любом случае, трейдерам и инвесторам следует быть начеку, чтобы достойно встретить и пережить возможные сюрпризы.