Доллар, евро, фунт: краткие итоги и ближайшие перспективы

Динамика доллара в первой половине торгового дня вторника остаётся быть смешанной. При этом индекс доллара DXY торгуется 3-й день подряд в узком диапазоне вблизи отметки 105.00. Участники же рынка ожидают публикации сегодня и завтра (в 12:30 GMT) важнейших макро данных по США, которые могут задать вектор движения доллара вплоть до начала следующего месяца, когда 7 июня будет опубликован очередной ежемесячный отчёт по рынку труда США, а 12 июня завершится очередное заседание ФРС. Ожидаемые же сегодня и завтра данные дадут представление о динамике инфляции в США, что является ключевым фактором для руководителей ФРС (наряду с данными по ВВП и рынку труда) при планировании монетарной политики. Отметим, что экономисты ожидают ускорения индекса цен производителей PPI в апреле с +0,2% до +0,3% (с +2,1% до +2,2% в годовом выражении) и замедления годового индекса потребительских цен CPI, с +3,5% до +3,4% и с +3,8% до +3,6% для базового показателя.

С начала этого года годовая потребительская инфляция в США ускорилась (+3,1% в январе, +3,2% в феврале, +3,5% в марте). Если же публикуемые в среду (в 12:30 GMT) данные по инфляции превзойдут ожидания рынка и прогнозы, то это вновь усилит разговоры о том, что ФРС не станет снижать процентную ставку в ближайшие месяцы, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «NZD/USD: накануне важных событий». При этом некоторые экономисты считают, что ФРС и вовсе перенесёт начало цикла смягчения монетарной политики на следующий год. Это фундаментальный фактор в пользу доллара.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по #USDX

И напротив. Если сегодняшние и завтрашние данные укажут на замедление инфляции, а публикуемые также завтра (в 12:30 GMT) данные по розничным продажам – на ухудшение динамики показателей (розничные продажи являются индикатором внутреннего потребления, на долю которого приходится основной вклад в ВВП США и одним из основных факторов усиления или снижения инфляционных рисков), то стоит ждать резкого ослабления доллара (подробнее о динамике индекса доллара см. в Индекс доллара #USDX: торговые сценарии на 14-15.05.2024).

Что же касается одних из основных конкурентов доллара на валютном рынке, евро и фунта, то они вновь предпринимают попытку роста в начале сегодняшней европейской торговой сессии, а пары EUR/USD и GBP/USD – прорваться в зону среднесрочного бычьего рынка, тестируя на пробой ключевые уровни сопротивления 1.0790, 1.0795, 1.0800 (для EUR/USD) и 1.2535, 1.2555, 1.2560 (для GBP/USD).

В понедельник пара GBP/USD обновила 6-дневный максимум на отметке 1.0806, приблизившись к 3-недельному максимуму 1.0812, достигнутому ранее в этом месяце: покупатели фунта анализировали позитивную статистику по динамике ВВП Великобритании, опубликованную в минувшую пятницу. Согласно этим данным, рост ВВП Великобритании в марте ускорился с +0,2% до +0,4% и с -0,3% до +0,6% в 1-м квартале (+0,2% против -0,2% в предыдущем квартале в годовом выражении).

Если бы не сегодняшняя статистика по рынку труда Великобритании, указавшую на сокращение занятости в марте (-177,0 тыс. после -156,0 тыс. месяцем ранее), рост числа заявок на пособия по безработице в апреле (+8,9 тыс. после сокращения на -2,4 тыс. в предыдущем месяце) и рост безработицы с 4,2% до 4,3%, то покупатели фунта могли бы рассчитывать на ускорение роста его котировок и пары GBP/USD.

Евро же позитивно отреагировал на сегодняшнюю статистику из Германии: немецкий индекс потребительских цен CPI в апреле прибавил +0,5% (+2,2% в годовом выражении), а гармонизированный показатель вырос на +0,6% и +2,4% в годовом выражении.

В среду (в 09:00 GMT) будет представлена статистика по ВВП Еврозоны за 1-й квартал. Ожидается, что темпы роста экономики останутся на прежних уровнях (+0,3% и +0,4% в годовом выражении), что может стать умеренно-позитивным фактором для евро, если публикуемые в это же время данные по промышленному производству (предполагается, что показатель вырастет на +0,5% после роста на +0,8% в предыдущем месяце, а в годовом выражении - замедлится с -6,4% до -1,2%) и занятости в регионе действительно не окажутся разочаровывающими.

Тем не менее технические индикаторы на дневных графиках EUR/USD и GBP/USD находятся на стороне покупателей, сигнализируя о возможности пробоя указанных нами выше уровней сопротивления и дальнейшего роста этих валютных пар.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по GBP/USD и торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD

Однако есть важное условие – если сегодняшние и завтрашние данные по инфляции в США укажут на ее замедление.

Сегодня интересно также будет послушать мнение главы ФРС Пауэлла на этот счет: его выступление запланировано на 14:00 (GMT). В его заявлениях участники рынка будут искать новые сигналы и аргументы в пользу либо сохранения жёстких параметров монетарной политики американского ЦБ, либо в пользу ее смягчения. Мягкая риторика выступления Пауэлла может стать дополнительным драйвером роста EUR/USD и GBP/USD (подробнее об их динамике см. в EUR/USD: торговые сценарии на 14-15.05.2024 и GBP/USD: торговые сценарии на 14-15.05.2024).