Доллар США снижается из-за ослабления политики ФРС против инфляции на фоне кризиса в банковском секторе
Банковский кризис, разразившийся за последние две с лишним недели в США, продолжал влиять на котировки на валютных рынках по всему миру на неделе, закончившейся 24 марта. Кризис, поставивший под сомнение эффективность быстрого повышения ставок для борьбы с инфляцией, заставил ФРС пересмотреть и изменить приоритеты целей финансовой и ценовой стабильности. Опасения, что кредитный кризис, вызванный банковским кризисом, может стать предвестником скорой рецессии, привели к тому, что ФРС в ходе недавнего обзора смягчила риторику по поводу ставок и действия по повышению ставок. ФРС признала, что последние события в банковском секторе могут привести к ужесточению условий кредитования для домохозяйств и бизнеса, что может оказать давление на экономическую активность, рынок труда и инфляцию. Голубиный комментарий ФРС, мягкое повышение ставки на 25 базисных пунктов, а также намеки на то, что повышение ставок близится к концу, привели к ослаблению доллара по отношению к основным валютам в течение прошлой недели.
Доллар ослаб по отношению к евро, британскому фунту, японской иене, швейцарскому франку и китайскому юаню, но укрепился по отношению к австралийскому и канадскому доллару. Индекс доллара, который измеряет силу доллара по отношению к корзине валют, состоящей из евро (57,6% веса), британского фунта (11,9% веса), японской иены (13,6% веса), канадского доллара (9,6% веса), шведской кроны (4,2% веса), швейцарского франка (3,6% веса), снизился в течение недели.
Индекс доллара, который 17 марта закрылся на отметке 103,71, в понедельник поднялся до 103,86, но за неделю потерял более половины процента и 24 марта закрылся на отметке 103,12. С недельного максимума 103,96 в понедельник индекс DXY неуклонно падал, достигнув минимума 101,92 в четверг, а затем восстановился в пятницу, поскольку опасения распространения банковского кризиса в Европе привели к снижению евро.
Пара EUR/USD, завершившая торги на отметке 1,0666 в пятницу, 17 марта, упала до минимума 1,0631 в понедельник. Затем пара продолжила рост, достигнув семинедельного максимума 1,0931 к четвергу, после чего беспокойство по поводу Deutsche Bank заставило единую валюту сбавить обороты. Настроения в отношении евро были ослаблены, поскольку опасения, вызванные ростом расходов на страхование облигаций Deutsche Bank, привели к резкому падению стоимости акций немецкого банковского концерна. В итоге в пятницу пара достигла отметки 1,0759, набрав за неделю 0,87%.
За прошедшую неделю фунт стерлингов укрепился на полпроцента по отношению к доллару США. Пара GBP/USD выросла до 1,2230 24 марта с уровня 1,2175 неделей ранее, после достижения недельного минимума 1,2167 в понедельник и семинедельного максимума 1,2344 в четверг. В четверг Банк Англии повысил ставки на 0,25% и заявил, что дальнейшего повышения ставок возможно, если инфляция не начнет снижаться. Опубликованные в среду данные, свидетельствующие о резком росте инфляции, и данные, опубликованные в пятницу, свидетельствующие о резком росте розничных продаж, сохранили ожидания повышения ставок и оказали поддержку фунту стерлингов. Однако рост был остановлен сообщениями о том, что UBS и Credit Suisse находятся под следствием Министерства юстиции США по поводу помощи, оказанной российским олигархам для обхода санкций.
Банковский кризис в США и опасения, что он может распространиться на Европу, благоприятно сказались на японской иене. На фоне укрепления иены пара USD/JPY упала до 6-недельного минимума 129,65 в пятницу. За неделю пара снизилась на 0,83%, упав до 130,69 24 марта с уровня 131,79 неделей ранее. Максимум недели 133,01 был достигнут в среду.
Доллар США укрепился примерно на 0,75% по отношению к австралийскому доллару за неделю, закончившуюся 24 марта. Протокол заседания Резервного банка Австралии, опубликованный в начале недели, показал, что РБА более чем готов приостановить цикл ужесточения политики в апреле. Пара AUD/USD завершила торги 24 марта на отметке 0,6645 против 0,6695 неделей ранее. Пара достигла максимума 0,6760 в среду и минимума 0,6625 в пятницу.
Прогнозируемая траектория банковского кризиса продолжает определять движения валютного рынка. На баланс валютного рынка также было оказано влияние на фоне того, что ФРС отказалась от своего "ястребиного" курса, усугубив расхождения в монетарной политике между крупными экономиками. Индекс доллара США в настоящее время находится на уровне 102,92. Пара EUR/USD находится на уровне 1,0783, в то время как пара GBP/USD торгуется около 1,228. Пара USD/JPY выросла до 131,37, а пара AUD/USD поднялась до 0,6651.