GBP/USD. Доллар в тисках противоречий

Доллар замешкался, недельные данные по рынку труда вызвали снижение курса и повысили осторожность трейдеров в преддверии пятничного важнейшего отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Это дало облегчение фунту, который восстановился на полпроцента в четверг, до 1,1910 на фоне улучшения аппетита инвесторов. Сегодня рост продолжается, хотя и не так активно.

Еженедельные заявки на пособие по безработице выросли на 211 тыс., что больше, чем консенсус-прогноз в 195 тыс., и больше, чем 190 тыс. на предыдущей неделе.

Признаки некоторой слабости в этом направлении вызвали надежды на то, что, возможно, ястребиный настрой Джерома Пауэлла в начале недели был неуместным. Пошатнулась уверенность на рынках, но ожидания по ставкам остаются без изменений. Картину целиком могут изменить только сегодняшние пейроллы и данные по инфляции вкупе.

Пока рынки оценивают повышения ставки на 50 б.п. в 70%. Шансы на такой исход снизятся, если поступающие данные будут разочаровывающими. Это должно оказать некоторую поддержку находящемуся под давлением курсу GBP/USD.

Консенсус предполагает, что в пятницу показатель заработной платы в несельскохозяйственном секторе составит 205 тыс., что вдвое меньше январских 517 тыс. Если данные окажутся еще ниже, доллар может продолжить отступление. В противном случае американец завершит неделю на максимумах.

Несмотря на текущее давление, доллар все еще выглядит привлекательно и фортуна может ему улыбнуться. Целью роста по прежнему выступает отметка 106,00. Прорыв круглого уровня должен направить индекс к 106,60.

Уверенный прорыв последней должен улучшить прогноз гринбека в краткосрочной перспективе и позволить продолжить восходящий тренд.

Волатильность сегодня повысится, но вот в какую сторону

Фунту необходимо преодолеть отметку 1,1950, тогда можно будет надеяться на дальнейшее восстановление, но ограничения у него, безусловно, есть. Росту GBP/USD, произошедшему вчера, не хватает импульса. Американские данные все расставят на свои места.

«Сегодня фунт, скорее всего, будет торговаться между 1.1875 и 1,1950», – считают в UOB.

На следующей неделе есть риск ослабления стерлинга, но снижаться он будет более медленными темпами.

«Понижательные риски сохранятся до тех пор, пока фунт будет ниже 1,1950. Вчера британский фунт вырос, а это значит нисходящий импульс начинает ослабевать. Прорыв уровня 1,1950 будет свидетельствовать о том, что фунт вряд ли будет снижаться дальше». – комментируют аналитики.

На что обратит внимание фунт?

Фунт остался неустойчивым после публикации данных по ВВП Великобритании, которые показали, что экономика выросла на 0,3% в январе. Это превысило ожидания аналитиков относительно роста на 0,1% и знаменует собой резкий отскок от -0,5% в декабре.

Экономика начинает ожидаемый тяжелый год, значительно превзойдя ожидания и уменьшив вероятность рецессии в первой половине года.

Как отмечают в ONS, январский экономический рост был обусловлен увеличением активности в секторе услуг, которая выросла на 0,5% в январе 2023 года после падения на 0,8% в декабре 2022 года.

Наибольший вклад в рост в январе внесли образование, транспорт, деятельность в области здравоохранения, а также искусство, развлечения. Все эти направления восстановились после падения в декабре.

Есть важные сектора, которые продолжили испытывать трудности и это тяготит фунт. Объем производства упал на 0,3% в январе после роста на 0,3% в декабре. Строительный сектор сократился на 1,7% после того, как в декабре не изменился.

Хотя эти экономические данные вряд ли как-то могут повлиять на позиционирование Банка Англии. Регулятор, похоже, завершит цикл ужесточения политики в марте.

Поскольку ЦБ еврозоны и США планируют продолжить повышение ставок с шагом в 50 б.п., это может нанести ущерб фунту в ближайшие недели и месяцы.