Сюрприз. Доллар рванул вверх по лестнице, ведущей вниз

Перспективы менее агрессивного ужесточения и сообщения от здравоохранения Китая отпугнули инвесторов от доллара. Валюта США остается слабой, тем не менее говорить с уверенностью о начале медвежьего тренда рано. Оптимизм на рынках, посеянный в прошлую среду Джеромом Пауэллом, не закрепился. Данные по рынку труда оказались лучше прогноза, что ввело инвесторов в замешательство.

Похоже, неопределенность продлится вплоть до заседания ФРС 14 декабря. Денежные рынки оценивают 80%-ю вероятность того, что ЦБ повысит ставки на 50 б.п. на предстоящем заседании после четырех последовательных повышений ставки на 75 б.п. И все же инвесторы видят большую вероятность того, что пик для фондов ФРС будет выше, чем ожидалось.

Индекс доллара консолидировался в понедельник ниже отметки 105,00, достигнув минимума с конца июня и уничтожив более половины прибыли этого года. Главный вопрос сейчас в том, смогут ли долларовые медведи пережить экономические данные США на этой неделе.

Сегодня институт управления поставками (ISM) опубликовал индекс менеджеров по закупкам в непроизводственной сфере (PMI) – также известный как индекс деловой активности в сфере услуг.

Любое разочарование рынков в индексе PMI для сферы услуг от ISM усилит ожидания менее агрессивного ужесточения монетарной политики в США и окажет дополнительное понижательное давление на доллар.

Рынки, похоже, получили сюрприз. Индекс деловой активности в сфере услуг в ноябре неожиданно вырос до 56,5% с октябрьских 54,4%. Аналитики ожидали сокращения показателя до 53,3%.

Индекс занятости в секторе услуг страны в ноябре вырос до 51,5% с 49,1% месяцем ранее.

Краткосрочная реакция в понедельник на новые данные была в виде роста доллара, но пока у покупателей нет веских оснований для серьезного и долгосрочного рывка вверх.

Сохраняющееся медвежье давление может побудить доллар ускорить потери. В таком случае продавцы отправят индекс к недельному минимуму на 103,67 и ниже (103,40).

Пока индекс американской валюты торгуется за пределами уровня 105,59, перспективы доллара будут оставаться негативными.

Курс фунта к доллару при этом смог достичь середины в продолжающемся развороте 2-летнего нисходящего тренда.

Если доллар продолжит снижаться, пара GBP/USD, как ожидается, может протестировать свой 6-месячный максимум на этой неделе, считают аналитики.

«Не думали, что мы зайдем так далеко в этой паре, и 1,2320 является небольшим сопротивлением с точки зрения уровней выше, но кто знает, что остановит эту пару в очень краткосрочной перспективе», – комментируют в Jefferies,

Закрепление фунта выше отметки 1,2300 усилит бычий сценарий и заставит ждать дальнейшего роста с целью 1,2460. Стоит учитывать, что для дальнейшего роста важна стабильность выше уровня 1,2130. Ожидаемый торговый диапазон в краткосрочной перспективе находится между поддержкой 1,2260 и сопротивлением 1,2440.

Поддержка расположена на 1,2175, 1,2070, 1,2010. Сопротивление – на 1,2340, 1,2400, 1,2505.

Своему впечатляющему восстановлению фунт в основном обязан доллару. Внутренние проблемы в Великобритании так быстро не исчезнуть, а значит фунт еще почувствует на себе давление, если не будет поддержан слабеющим долларом.

«Меры жесткой бюджетной экономии, недавно объявленные правительством Великобритании, усугубят продолжающуюся рецессию в стране. Последнее может поставить под угрозу способность Банка Англии оправдать все еще довольно ястребиные ожидания рынка», – комментируют в Credit Agricole.

«Мы также сомневаемся, что валютные инвесторы полностью отыграют свои короткие позиции по фунту, учитывая, что фундаментальные основания для дальнейшего роста стали довольно слабыми на фоне продолжающейся рецессии и недавних мер бюджетной экономии в Великобритании. Мы рекомендуем продавать GBP/USD», – пишут стратеги.