Американская инфляция внесет коррективы в настроения рынков 

Торги во вторник ознаменовались робким отскоком фондовых рынков после волны агрессивных распродаж, накрывшей рынки в начале недели. Индексы Уолл-стрит закрылись смешанно. Dow Jones не смог выйти на положительную территорию, лишившись четверти процента. Nasdaq, который днем ранее лишился свыше 4%, восстановился менее чем на 1%, тогда как S&P 500 повысился на 0,25%. Подъем, безусловно, выглядит скромно, особенно в сравнении с масштабами недавнего обвала, но, по крайней мере, продавцы умерили пыл несмотря на довольно агрессивные комментарии чиновников ФРС. Представители банка дали понять, что по-прежнему нацелены на достижение нейтрального уровня ставок как можно быстрее и при этом выражают надежду на то, что это не ударит по сильному рынку труда и не приведет к жесткой посадке экономики. 

Азиатские площадки, последовав примеру американских коллег, в основном укреплялись в ходе минувшей сессии. Сводный региональный индекс MSCI отскочил почти на 1% после обвала к минимумам середины 2020 года днем ранее. Японский Nikkei 225 приподнялся на 0,18%, гонконгский Hang Seng – на 1,46%, а южнокорейский Kospi финишировал непосредственно под уровнем открытия. Китайский Shanghai Composite набрал 1,18% после выхода статистики по апрельской инфляции. Цены на потребительском и производственном уровнях превысили прогнозы в прошлом месяце, хотя рост PPI слегка замедлился по сравнению с мартовским значением. CPI в целом остается в диапазоне, в пределах которого Центробанк может продолжать оказывать поддержку экономике через стимулирование. 

Тем временем доллару удалось немного укрепиться и завершить день непосредственно под уровнем 104.00 несмотря на коррекцию доходности трежерис от долгосрочных максимумов. Доходность 10-летних бумаг опустилась под отметку 3%, потеряв 8,2 базисных пункта. Защитный USD удержался на плаву, проигнорировав улучшение настроений инвесторов. Отчасти «американцу» помогло отсутствие выраженных голубиных сигналов со стороны Федрезерва, который подтвердил свое намерение продолжать оперативное повышение ставок.

Сегодня индекс USD слегка отступает, и в центре внимания остается ближайшая поддержка в районе 103.50. Внимание игроков переключается на предстоящий отчет по инфляции в США, который задаст дальнейший тон и акциям, и валютам. Ожидается, что рост потребительских цен замедлился в апреле, с 8,5% до 8,1%. Подтверждение достижения пика инфляции подразумевает некоторое смягчение риторики ФРС в отношении повышения ставок, что надавит на доллар. Однако даже такой сценарий не сможет переломить восходящий тренд USD на данном этапе. Фондовые площадки смогут развить более смелый отскок в случае выхода слабоватых показателей по инфляции.