Банк России снизил ключевую ставку. Как это повлияет на вклады и кредиты?

фото: Александр Корольков/РГ

Как повлияет на вклады и кредиты снижение на 0,5% ключевой ставки

Банк России опустил ключевую ставку на апрельском заседании с 15 до 14,5%. Это третье подряд снижение в 2026 году, которое не стало неожиданным как для аналитиков, так и для банков, многие из которых заранее корректировали условия по своим продуктам. Каких ставок по вкладам и кредитам теперь ожидать, рассказали опрошенные «РГ» эксперты.

Вклады

Основная волна снижений ставок по вкладам в топ-20 банков по объему привлеченных средств населения прошла в период двух недель после заседания, состоявшегося 20 марта, тогда как в последующие две недели темпы снижений кратно замедлились, говорит старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу и маркетплейсу «Финуслуги» Игорь Алутин. Ставки по депозитам до года снизились на 0,3-0,5 процентного пункта, упали они также по двухлетним вкладам. По остальным же срокам доходность, наоборот, незначительно выросла.

Средние ставки по депозитам сроком до года сейчас в отечественных банках составляют от 12,3% до 13,7% годовых, отмечает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. После апрельского решения они, по его мнению, продолжат движение вниз и за несколько недель могут опуститься еще в пределах 0,5 п.п. Причем опережающее снижение ожидается по более коротким срокам.

Реакция рыночных ставок на снижение ключевой на 0,5 процентного пункта будет минимальной или ее не будет вовсе, полагает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко. Дело в том, что ставки постепенно снижались еще с начала года и апрельское смягчение уже заложено в текущие уровни.

«Их дальнейшую динамику во многом определит реакция рынка на сигнал и комментарии Банка России. Именно эти факторы зададут рыночные ожидания на последующие недели или даже месяцы после заседания», — добавил он.

К концу первой половины года эксперт ожидает снижения средней максимальной ставки по вкладам у крупнейших банков до 10% или даже до однозначных уровней. Пока что она приближена к 13%.

Как уточнил Алутин, всего у трех банков из топ-20 можно встретить ставки по вкладам выше 15% годовых, по данным на 22 апреля. То есть время, когда банки массово предлагали доходности выше «ключа», прошло. Но депозитные ставки все еще будут превышать уровень текущей инфляции, к тому же реальных альтернатив этому продукту не так много, говорит инвестиционный стратег УК «Ари-Капитал» Сергей Суверов.

Банки меняют условия по вкладам быстрее, чем по кредитным продуктам, напоминает основатель Института финансово-инвестиционных технологий (ИФИТ) Алексей Примак. Для них депозиты остаются главным источником фондирования, и снижение ставок происходит синхронно с изменением денежно-кредитной политики.

До конца года процесс снижения ставок будет носить нелинейный характер: на первоначальном этапе возможны более быстрые корректировки, связанные с рыночными ожиданиями, а затем замедление темпов, считает эксперт.

«Мы рекомендуем вкладчикам распределять портфель сбережений по срокам, то есть часть держать на коротких депозитах, чтобы успеть быстро адаптироваться в меняющихся условиях, часть — на более длинных сроках, чтобы зафиксировать высокую доходность в период снижения ключевой ставки», — рекомендует Алутин.

Кредиты

Средний показатель полной стоимости кредитов (ПСК) в топ-20 банков по объему розничного кредитного портфеля составил 30,45% годовых, что на 0,43 п.п. ниже, чем месяцем ранее.

«Что касается ставок по необеспеченным потребительским кредитам и кредитным картам, то они в этом году пока остаются относительно стабильными, несмотря на постепенное смягчение монетарной политики в стране», — говорит Додонов.

Это обусловлено, по словам эксперта, все еще очень высокими кредитными рисками, закредитованностью людей и жестким регулированием розничного кредитования. То есть если потребкредиты и становятся доступнее, то довольно медленно. «Но, думаю, процесс будет постепенно ускоряться по мере дальнейшего снижения ключевой ставки», — уточнил Додонов.

При этом средние рыночные ипотечные ставки, по мнению аналитика, отреагируют снижением на 0,5 процентного пункта за несколько недель.

Банки сейчас закладывают в ставки регулятивные ужесточения и риски ухудшения платежеспособности заемщиков в условиях экономического замедления, говорит Кравченко. Фактические ставки для многих заемщиков по потребительским ссудам могут еще долго оставаться выше 20%.

«Прямое и мгновенное снижение рыночных ставок по автокредитам вслед за решением регулятора — явление неоднозначное», — считает руководитель направления по развитию стратегических сегментов в авторитейле финтех-компании «Баланс-Платформа» Тимур Галеев. В марте, по его данным, средняя ставка по кредитам на новые автомобили для конечного заемщика составила всего 6,5%, тогда как на автомобили с пробегом — 24%.

«Такой колоссальный разрыв объясняется работой программ субсидирования. Банки, получая возмещение из бюджета и от производителей, могут предлагать клиентам на новые машины сверхнизкие ставки, которые совершенно не зависят от ключевой. В сегменте же подержанных автомобилей субсидий почти нет, и здесь ставка формируется исключительно на рыночных условиях», — говорит эксперт.

То есть снижение ключевой ставки отразится прежде всего на ставках по кредитам на авто с пробегом, добавил Галеев.

Кирилл Каштанов

The post Банк России снизил ключевую ставку. Как это повлияет на вклады и кредиты? first appeared on Волгодонская правда - новости Волгодонска.