Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Банк Англии дал зеленый свет на падение фунта.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели также торговалась с понижением. Цена по итогам пять последних торговых дней вновь опустилась ниже всех линий индикатора Ишимоку, но при этом напоминаем, что флэт не завершен еще со стопроцентной вероятностью. На иллюстрации выше отлично видно, что пара GBP/USD продолжает торговаться преимущественно вбок, несмотря на последний рывок вверх. Более того, для продолжения роста британской валюты нет и не было никаких причин. А после событий текущей недели их стало еще меньше.

На этой неделе состоялись заседания ФРС и Банка Англии. И их результаты однозначно поддерживают доллар США. Напомним, что Американский регулятор и его глава дали понять рынку, что торопиться со снижением ставки никто не собирается, так как инфляция все еще остается гораздо выше целевого уровня. Уверенности в том, что инфляция будет снижаться, нет, поэтому(с нашей точки зрения) далеко не факт, что мы увидим первое смягчение монетарной политики в июне. Джером Пауэлл также сообщил о снижении планируемого количества этапов по снижению ставки в 2025 году(согласно графику «dot-plot»), но также призвал не паниковать из-за февральского отчета по инфляции, который показал рост.

Результаты заседания Банка Англии оказались более «голубиными», чем предполагали эксперты. Во-первых, Эндрю Бейли заговорил о снижении ключевой ставки в перспективе, а также отметил снижение инфляции до 3,4%. Во-вторых, число поддерживающих повышение ставки членов монетарного комитета снизилось до нуля. В-третьих, сам показатель инфляции позволяет Банку Англии начинать обсуждение сроков начала цикла смягчения монетарной политики. Таким образом, итоги заседания БА можно считать «умеренно-голубиными», а итоги заседания ФРС – «умеренно-ястребиными».

На основании этого факта мы делаем вывод, что фунт стерлингов(который и раньше должен был только падать) получил дополнительные основания для движения на Юг. Теперь очень важно, чтобы рынок не вернулся к своей излюбленной торговой стратегии последних 6 месяцев под названием «В любой непонятной ситуации покупаем фунт». Если этот период алогичного роста британской валюты все-таки завершен(а все движение вверх, начиная с 4 октября – коррекция), мы наконец-то увидим новый виток нисходящего тренда.

Анализ COT.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние месяцы настроение коммерческих трейдеров часто меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 20,7 тысячи контрактов BUY и 3,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю на 17,3 тысячи контрактов. Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов.

У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 102,6 тысячи контрактов на покупку и 49,4 тысячи контрактов на продажу. Преимущество быков более, чем двукратное. Однако в последние месяцы мы неоднократно сталкивались с подобным: нетто-позиция то растет, то падает, преимущество переходит от быков к медведям и наоборот. Так как отчеты COT не очень хорошо сейчас прогнозируют дальнейшее поведение рынка, нам остается более внимательно рассматривать техническую картину. Техника допускает новое сильное падение фунта(нисходящая линия тренда), а на 24-часовом ТФ цена опустилась ниже линий индикатора Ишимоку.

Обзор макроэкономических событий:

Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было тоже немало. Во-первых, вышли индексы деловой активности в сферах услуг и производства, которые превысили прогнозные значения. Во-вторых, вышел отчет по розничным продажам, который тоже оказался лучше прогнозов. В-третьих, стало известно значение инфляции за февраль, которое оказалось ниже ожиданий рынка. Первые отчеты вышли в четверг и пятницу, то есть находились в тени заседаний ФРС и Банка Англии. Последний отчет вышел в среду, но практически не повлиял на движение британской валюты. Зато в общем и целом три ключевых событий недели(заседания ФРС и БА, и отчет по инфляции) поддержали американскую валюту.

В Штатах на этой неделе публиковались только второстепенные данные, которые точно также находились в тени более важных событий.

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Сумасшедшая неделя с закономерным исходом.

Торговый план на неделю 25 – 29 марта:

Длинные позиции: Пара GBP/USD продолжает формирование нисходящего тренда. В течение трех месяцев цена корректировалась вверх, затем три месяца находилась в тотальном флэте. Пробой уровня 61,8% по Фибоначчи(1,2763) на текущий момент выглядит ложным. Быки не сумели полностью без фундаментальной поддержки развить абсолютно алогичное восходящее движение. Поэтому мы по-прежнему относимся скептически к любым покупкам пары.

Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными. Закрепление цены ниже линий индикатора Ишимоку и ложный пробой уровня 1,2763 можно считать сигналами на продажу. К сожалению, у нас нет полной уверенности в завершении флэта, но все же продажи были и остаются куда более привлекательными, чем покупки. Мы ожидаем по фунту такого же сильного витка нисходящего движения, как и по евро. Минимальная цель – последний локальный минимум, уровень 1,2036.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.