AUD/USD. Важный релиз, о котором завтра забудут: июльская инфляция в Австралии замедлилась до 3,5%

Пара aud/usd сегодня обновила восьмимесячный ценовой максимум, поднявшись к отметке 0,6815. Это самое высокое значение цены с конца декабря 2023 года. Трейдеры интерпретировали опубликованный сегодня отчёт по росту инфляции в Австралии в пользу оззи, хотя де-факто CPI в июле замедлился. Но релиз оказался в «зелёной зоне», и этого хватило для временного усиления бычьих настроений по паре aud/usd.

На мой взгляд, рынок поспешил с выводами: австралиец не сможет самостоятельно «тянуть» пару вверх в сложившихся условиях фундаментального характера. Дальнейший рост цены возможен, но только если индекс доллара США будет демонстрировать нисходящую динамику. Другими словами, северные перспективы aud/usd реальны только при условии ослабления гринбека, который находится в ожидании публикации базового индекса PCE, ВВП США и (особенно) августовских Нонфармов.

Но вернёмся к сегодняшней публикации. Стало известно, что индекс потребительских цен в Австралии в июле вышел на отметке 3,5%. Как уже было сказано выше, отчёт оказался в «зелёной зоне», так как большинство экспертов прогнозировали более существенное снижение – до 3,4%. И всё же факт остаётся фактом: показатель снижается второй месяц подряд, после достижения в мае отметки 4,0%.

То есть с одной стороны, CPI демонстрирует нисходящую траекторию, а с другой стороны, темпы снижения показателя оставляют желать лучшего. Индекс потребительских цен в Австралии в июле замедлился в основном благодаря снижению цен на электроэнергию (субсидии на оплату электроэнергии помогли снизить общий уровень инфляции), но из-за высоких цен на продукты питания отчёт оказался в «зелёной зоне».

Опубликованные сегодня данные уже успел прокомментировать министр финансов Австралии Джим Чалмерс. Он назвал июльский результат «обнадеживающим», отметив, что потребительские цены росли самыми медленными темпами за последние четыре месяца. При этом он констатировал и другой факт – что инфляция по-прежнему находится на слишком высоком уровне.

О чём говорит сегодняшний отчёт? Прежде всего необходимо отметить, что РБА ориентируется в основном на квартальные данные. Показатели третьего квартала будут обнародованы ещё нескоро – в октябре. То есть если говорить о перспективах сентябрьского заседания, то здесь никаких изменений ожидать не стоит. С большой долей вероятности Резервный банк сохранит все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде и озвучит уже привычные тезисы о том, что в случае необходимости ЦБ «примет соответствующие меры», то есть прибегнет к ужесточению ДКП.

Что касается перспектив снижения ставки, то здесь без вариантов. По итогам августовского заседания РБА недвусмысленно дал понять, что в рамках ближайших заседаний регулятор не станет смягчать монетарную политику, учитывая темпы роста CPI во втором квартале. Напомню, что индекс потребительских цен во втором квартале ускорился до 3,8% в годовом выражении (после пяти кварталов последовательного снижения), а в квартальном исчислении остался на уровне предыдущего квартала, то есть на отметке 1,0%. Данные за третий квартал будут опубликованы в октябре, поэтому как минимум до ноября (когда состоится следующее заседание после сентябрьского) РБА будет сохранять статус-кво.

Другими словами, сегодняшний релиз не стал союзником оззи (несмотря на свой зеленый окрас), но и якорем для aud/usd он также не стал. Июльская инфляция могла оказать на пару сильное влияние только в том случае, если бы удивила трейдеров значительным ускорением. Но в действительности же июльский результат оказался весьма противоречивым. Поэтому уже совсем скоро – буквально завтра – трейдеры aud/usd переключатся на американские события, которые и определят вектор движения цены в среднесрочной перспективе. Например, в четверг будет опубликован отчет по росту ВВП США во втором квартале (вторая оценка), а в пятницу – июльское значение основного индекса расходов на личное потребление. Эти релизы могут оказать дополнительное давление на американскую валюту, если окажутся в «красной зоне» (то есть если данные по росту американской экономики будут пересмотрены в сторону ухудшения, а базовый индекс PCE выйдет ниже отметки 2,6%). Австралиец в свою очередь будет ориентироваться на поведение гринбека.

С точки зрения техники, пара сохраняет потенциал дальнейшего роста. На дневном и недельном графиках пара находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku. Если вышеперечисленные отчёты окажут дополнительное давление на американскую валюту, следующей целью северного движения станет отметка 0,6840 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.